EUR/USD - 02 Ağustos 2024

Finansal piyasalara ilişkin önemli mesajların yer aldığı bir haftayı geride bıraktık. İngiltere Merkez Bankasının (BoE) 25 baz puan faiz indirimi, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) 15 baz puan faiz artışı gerçekleştirdiği bir haftada ABD Merkez Bankası Fed Eylül ayı faiz indirimi için kapıyı aralayan mesajlarla piyasaları cesaretlendirdi. Bilindiği üzere Fed Haziran ayındaki projeksiyonlarında 1 adet faiz indirimi beklentisini izah etmiş ancak piyasalar 3 adet faiz indirimini fiyatlama alanı içerisine eklemişti. Şuan piyasalar aynı düşüncede devam ediyor hatta 2 Ağustos Cuma günkü kritik ABD verileri (Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Kazmaçlar) sonrasında Eylül ayında 50 baz puan faiz indirimi ihtimali CME FedWatch tarafında %70 ihtimaller fiyatlama alanın içerisinde. Ancak Fed bu düşünceyi destekler mi yoksa orta noktada mı buluşur (2 adet faiz indirimi ve her adımda 25 baz puan) hususunda Eylül ayı projeksiyonların da yayınlanacağı için kritik bir önem arz etmektedir. Avrupa Merkez Bankası cephesinde ise piyasalar üzerinde baskı unsuru oluşturacak bir denklem söz konusu değil. ECB için piyasalar Eylül ve Aralık’ta olmak koşuluyla 2 adet faiz indirimi beklentisini fiyatlama alanı içerisinde tutmaktadır. Pandemi sonrasında ilk faiz indirimini gerçekleştireceğin BoE içinse Kasım ve Aralık aylarında olacak şekilde 2 adet daha faiz indirimi beklentisi swap piyasası fiyatlama alanı içerisinde yer almaktadır.

Yeni haftaya baktığımızda veri akışı açısından bir önceki hafta ile mukayese edildiğinde oldukça sakin. Hizmet sektörüne ilişkin satın alma müdürleri endeksi yani Hizmet PMI verisi başta olmak üzere Avustralya Merkez Bankasından (RBA) Faiz Kararı (%4,35 faizde değişim beklenmiyor), Çin’den TÜFE,  Kanada ve Yeni Zelanda’dan İstihdam, ABD’den ise her hafta açıklanan ABD’de işsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları bu süreçte takip edilebilir. Mevcut gelişmeler içerisinde İmalat sektöründeki daralma hızı artan ABD’nin ISM Hizmet PMI verisi 50 eşik bölgesi üzerinde büyüme temasını sürdürebilecek mi sorusunun cevabı, ABD 10 yıllı, Dolar Endeksi, EURUSD, Altın ve SP500 gibi benchmark göstergelerin kısa vadeli reaksiyonlarını yorumlayabilmek adına önemlidir.

Klasik Dolar Endeksi yeni haftadaki ekonomik başlıklar öncesinde baz aldığımız referans bölge altındaki seyrini sürdürmektedir. 104,50 – 105,00 bölgesi olarak önemsediğimiz bariyer son yükselişe karşın negatif görünümün hakim olduğu önemli bir direnç noktasıdır. Bu açıdan endeks referans bölge altında yeni negatif görünümüne devam etmek isteyebilir. Özelikle son dip 103,25 altında kalıcılaşırsa baskını kuvvetlendirmek isteyebilir ki bu tutum EURUSD ve GBPUSD iyimserliğini destekleyebilir. Mevcut senaryomuzun geçersiz sayılması içinse referans bölge üzerinde günlük kapanışa ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla EURUSD ve GBPUSD paritelerinde lokal para birimlerinden Dolar’a geçişler hızlanabilir.

EURUSD teknik açıdan değerlendirdiğimizde; yükseliş kanalı içerisindeki iyimserliğini 233 günlük üssel hareketli ortalama (1,0800) üzerinde devam ettirmeye çalışmaktadır. Kanal alt noktası 1,0720 üzerinde pozitif seyrin devam ettiği parite için kanal üst noktası 1,0950 bölgesine doğru hareket alanı oluşma ihtimali ortalama üzerindeki seyrin desteği ile bir adım öndedir. 1,0950 bariyerine ulaşması durumunda ise tepki satışı mı trend rallisi mi hususunda yeniden gündemi takip emek gerekmektedir. Dolar Endeksinin baskılandığı bir ortamda mevcut senaryomuz geçerliliğini korumaktadır. İlgili senaryonun geçersiz sayılması içinse paritenin 1,0720 altında Dolar endeksinin de 105 seviyesi üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 1,0665, 1,0600 ve 1,0450 dip noktalarına doğru kademeli bir şekilde baskı görmek isteyebilir.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,0720