EUR/USD - 01 Kasım 2024

Finansal piyasalar için kritik bir hafta bizi bekliyor. Küresel piyasalar bir yandan 3 ayrı merkez bankasının (Fed, BoE ve RBA) para politikası kararlarına ve bilanço dönemi sürecinde şirketlerin finansal sonuçlarına odaklanırken diğer yandan ABD Başkanlık Seçimine yönelik süreci takip edecektir. Trump & Harris yarışı çekişmeli bir şekilde devam ederken salıncak eyaletlerde özellikle Michigan, Wisconsin ve Pennsylvania’daki sonuçlar başkan adayının netleşmesini sağlayacakken süreç hızlı bir şekilde mi ilerleyecek yoksa netlik kazanmadığı için belirsizlik mi ön planda yer alacak hususu küresel piyasaların hareketli bir hafta geçirmesini sağlayabilir. Merkez Bankası trafiğinde ise Fed ve BoE cephesinde çeyrek puan faiz indirimi ana senaryo olurken RBA cephesinde herhangi bir değişikliğe gidilmesi beklenmemektedir. ABD Merkez Bankası Fed için CME FedWatch tarafında Kasım ayı çeyrek puan faiz indirimi ihtimali %98 ile ana senaryoyken Aralık ayı çeyrek puan faiz indirimi ihtimali %85 ile güçlü bir görünüm sunuyor. Enflasyon ve İstihdam piyasasına ilişkin son gelen veriler özellikle Aralık ayı faiz indirimi cephesinde ne kadar istekli olur hususunda Fed beyanatı ve Powell konuşması dikkatle takip edilecektir. Henüz faiz indirimi tarafında aksiyona geçemeyen İngiltere Merkez Bankası BoE ise yılın son 2 toplantısında çeyrek puan faiz indirimi ihtimali oldukça kuvvetli. Bu toplantıda bir sonrakine yönelik indirim düşüncesi ne kadar güçlü hususunu takip ediyor olacağız. Fed ve BoE için çeyrek puan faiz indirimi düşüncesi fiyatlama alanı içerisinde olduğundan bu sonuçlar piyasada önemli bir değişim sağlamayacaktır. Bankaların vereceği mesajlarda izlenecek yenilikler Euro ve Sterlin para birimi ve lokal borsa endeksleri üzerinde etkisini hissettirebilir.

Klasik Dolar Endeksi ABD Başkanlık Seçimi, Fed ve BoE kararları öncesinde her ne kadar 104,50 bölgesinde baskı görse de bu düşünce genel görünümü değiştirecek boyutta değil.  34 ve 233 günlük ortalamalar (102,60 – 103,25 bölgesi) önemini korumakla birlikte endeks ilgili ortalamalar üzerindeki iyimserliğine devam etmek isteyebilir. Bu tutum 3 Ekim 2023 zirvesi 107 seviyesine doğru bir ralliyi tetikleyebilir mi hususunda trend değişimin gerçekleştirdiği 104,50 – 105,00 bölgesindeki reaksiyonu takip edeceğiz. Ek olarak EURUSD ve GBPUSD paritelerine yönelik olası iyimserlik içinse DXY cephesinde ortalama altında kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır.

EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde 2023 Ekim döneminden bu yana oluşan diplerle elde edilen pozitif trend çizgisi (güncel 1,0775) son düşüşlere karşın kırılamayan güçlü bir destek olarak karşımıza çıkmaktadır. Teorik açıdan bu dönüş iyimser bir düşünceyi destekliyor ancak DXY cephesindeki yükseliş beklentisi pariteye ilişkin bu düşüncenin soru işareti oluşturmasını sağlamaktadır. Bu açıdan EURUSD paritesinde yeni dönem iyimserlik için ancak psikolojik 1,10 seviyesi üzerindeki kalıcılık takip edilmelidir. Ancak bu şartla 23 Ağustos & 30 Eylül 2024 tepe noktası 1,12 seviyesi gündemimizi meşgul edebilir. Aksi takdirde mevcut trend görünümü yani negatif düşünce ön planda kalacağı gibi 1,0775 altındaki olası kalıcılık 2023 Ekim dip noktasına (1,0450)  doğru derin bir fiyatlama oluşmasını sağlayabilir. Kısa vadeli olarak da psikolojik 1,10 öncesinde 233 günlük üssel hareketli ortalamadaki (1,0885) tutumu ayrıca takip edilebilir.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,1000 ve 1,0775