EUR/USD - 22 Kasım 2024

ABD’nin yeni Başkanı Trump’ın politikalarını sorunsuz bir şekilde devreye sokabileceğine yönelik beklentiler küresel piyasalarda önemli reaksiyonları beraberinde getirdi. (1) Fed bu koşulda yükselen enflasyon sebebiyle faiz indirimleri hususunda çok istekli olmayacak düşüncesi, (2) Trump baskısı ile küresel ekonomik aktivitede önemli sorunlar yaşayacak ve zaten ekonomik görünümde olumsuz bir dönemden geçen Avrupa’da ECB cephesinde daha şiddetli faiz indirimlerin olacağına yönelik psikoloji Dolar Endeksinde önemli yükselişleri beraberinde getirdi. Kasım ayı itibariyle yüzde 4,50 (zirve dip arası performans) yükseliş kaydeden DXY, EURUSD paritesinin benzer performans ile düşmesini ve 1,0330 seviyesine ulaşarak önce 1 Euro = 1 Dolar sloganı daha sonra da 2022 Eylül’deki 0,95 seviyesinin tekrar zikredilmesine olanak tanıdı. GBPUSD ise EURUSD paritesine nazaran biraz daha dirençli durarak kayıplarını yüzde 3 ile sınırlandırdı ve 2023 Mart’tan bu yana yükselişi destekleyen kritik bir bölgeye ulaştı. Özellikle son gelen yükselen Enflasyon ile BoE cephesinde Aralık toplantısında faiz inmeyecek düşüncesinin kesinleşmesi, GBPUSD düşüşlerinin sınırlanmasını sağladı.

12 Aralık tarihinde ECB, 18 Aralık tarihinde Fed, 19 Aralık tarihinde ise BoE yılın son toplantısını gerçekleştirecektir. ECB için faiz indirimine kesin gözüyle bakılırken 25 baz puan faiz indiriminden daha şiddetli bir indirim olur mu tartışması devam ederken BoE için herhangi bir değişim beklenmemektedir. Fed içinse çeyrek puan faiz indirimi CME FedWatch tarafında %60 görülse de swap piyasasında yüzde 42 ile bu düşünce ihtimal dışı olarak değerlendirilmektedir. Bu açıdan ECB cephesinde olası faiz indirimin şiddeti ve Fed tarafında indirim yapar mı yapmaz mı sorularının cevapları için karar gününe kadar kadar sonucuna ulaşacağımız önem derecesi yüksek göstergeler ve merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını dikkatle takip edeceğiz.

25 – 29 Kasım haftasını değerlendirdiğimizde FOMC toplantı tutanakları başta olmak üzere Almanya ve Euro Bölgesinden TÜFE, ABD’den 3. çeyrek Büyüme ve Fed Enflasyon göstergesi PCE verileri ana odak noktamız olurken 28 Kasım tarihinde ABD’de piyasaların tatilde olduğu (Şükran günü - hisse, tahvil ve tarım emtialarının işleme kapalı) unutulmamalıdır.

Teknik açıdan Klasik Dolar Endeksini değerlendirdiğimizde 21 haftalık ortalama 103,75 seviyesi üzerindeki iyimserlik ve 105,90 üzerindeki trend geçişi endeksin daha üst bölgelere doğru hareket alanını sürdürebilme psikolojisini ön plana çıkartıyor. Temel gerekçelerin de bu düşünceyi desteklediği bir ortamda orta – uzun vadeli görünümde Eylül ve Ekim 2022 zirvelerine doğru ralli görünümüne devam edebilmek ihtimali ön plandadır. Bu düşünce içerisinde bir mola verir mi hususunda teorik olarak 108,00 ve 105,90 seviyelerini takip edeceğiz. 108,00 üzerinde trend rallisi, 105,90 altında ise tepki satışı düşüncesi strateji olarak dikkate alınabilir. Ayrıca olası bir tepki izlense dahi 21 haftalık ortalama 103,75 üzerinde orta, 200 haftalık ortalama 101,55 üzerinde ise uzun vadeli pozitif görünümün devam ettiği unutulmamalıdır.

EURUSD paritesine yönelik beklentilere geçecek olursak 1,0935 seviyesinden başlayan ve seçim ile birlikte oluşan güçlü Dolar zayıf Euro temasıyla yaklaşık 600 pip düşerek 1,0335 seviyesine ulaşan parite için psikolojik 1 Euro = 1 Dolar teorik olarak da 2022 Eylül’deki 0,95 seviyesine yönelik olası beklentiler orta – uzun vadeli stratejik görünüm için makul karşılanmaktadır. Bu düşünce Fed ve ECB tarafındaki beklentilerle de desteklenmektedir. Biraz daha yakın döneme yönelik beklentileri izah edecek olursak bu hafta için takip etmemiz gereken ana direnç 1,0600 – 1,0655 bölgesidir. Parite ilgili bölge altında kalmaya devam ederse ilk etapta 1,0335, ilgili bölgenin aşağı yönlü kırılması durumunda ise hareket alanını 1,0170 – 1,0200 bölgesine taşımak / yaklaştırmak isteyebilir. Olası toparlanmada 1,0600 – 1,0655 bölgesine doğru tepkilerin istekli görünmesi içinse 1,0485 ara direnç bölgesinin aşılması gerektiği unutulmamalıdır. Ayrıca çok keskin bir haber akışı oluşmadığı müddetçe paritenin 1,0600 – 1,0655 bölgesi üzerinde reaksiyon göstermesini beklemiyoruz.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,0655 ve 1,0335