DAX 40 - 29 Kasım 2024

ABD’nin 47. Başkanını seçtiği Kasım ayını geride bırakıyor ve kritik yeni bir aya başlıyoruz. Neden kritik çünkü Aralık ayında Merkez Bankalarının toplantıları hem güncel olarak atılacak adımlar hem de gelecek döneme yönelik verilecek mesajlar - düşünülen projeksiyonlar A’dan Z’ye Forex varlıklarında etkin bir rol oynayabilir.

Aralık ayı gelişmelerine geçmeden önce Borsa Endekslerin Kasım ayı performansına hızlıca göz gezdirelim. Bir yandan ABD Başkanlık Seçimi diğer yandan yeni başkanın politikaları sebebiyle Avrupa ve Çin ekonomisi üzerindeki olası etkisi ve Avrupa özelinde izlenen siyasi gelişmeler endekslerin ay içerisinde hareketli bir süreç oluşturmasını sağladı. İyimser tarafta akılda kalanlar %10,50 performansıyla ABD’de kobi endeksi Russel2000 olurken Avrupa’da yüzde 2,25 ile Alman Dax40, Asya’da yüzde 1,50 ile Şangay takip etmektedir. Kötümser tarafta Asya ve Avrupa yarışırken Asya’da yüzde 4,50 ile Hong Kong, Avrupa’da yüzde 2,90 ile İtalya ayrışan tarafta yer almaktadır.

Bu ayın popülaritesinde; (1) ABD Merkez Bankası Fed cephesinde katılığın devam ettiği enflasyon göstergesi ışığında çeyrek puan faiz indirimine gerek var mı konusu ve gerek vadeli gerekse swap piyasasında çeyrek puan faiz indirimi fiyatlama alanı içerisinde. Fed öncesi gözler önce istihdam daha sonra da enflasyon verilerinde olacaktır. (2)Avrupa Merkez Bankası ECB cephesinde çeyrek puandan daha şiddetli faiz indirimi olur mu (Tahminler bu yönde ama Lagarde bu aksiyona ne kadar izin verebilir soru işareti bu açıdan çeyrek puanla indirimle yetinebilir). (3) İngiltere Merkez Bankası BoE cephesinde bu yılı faiz indirimi gerçekleştirmeyecek bankalar arasında yerini almıştır. (4) Japonya Merkez Bankası BoJ cephesinde Yen'deki değer kaybından rahatsız olan yetkililer sebebiyle BoJ için olası faiz artışı masada. (5) Yeni hafta dinamiklerinde ana odak noktamız ABD istihdam verileri olurken ilgili gündem maddesi öncesinde ABD’den ISM Hizmet ve İmalat PMI, ADP Özel Sektör istihdam, İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, Fed Başkanı Powell başta olmak üzere bölgesel Fed Başkanlar ve yetkililerinden (Waller, Williams, Kugler, Goolsbee, Bowman, Hammack, Daly) gelecek mesajlar, Euro Bölgesinden 3. Çeyrek Büyüme, Hizmet ve İmalat PMI verileri takip edilebilir.

Teknik açıdan Dax40 endeksini değerlendirdiğimizde Mart 2024 tarihinden referans özelliği taşıyan miz 18800 – 19000 bölgesi üzerinde kalma isteği dikkat çekmektedir. Bu düşünce 19800 zirvesini ve yeni olası zirveye (Fibonacci 20135) doğru hareket alanını güçlendirmek isteyebilir. Özellikle 19400 seviyesi üzerinde yeni hareket alanı oluşmasını sağlayabilir. Teorik açıdan 19395 üzerindeki seyrin devamlılığı yeni zirve olarak 20135 Fibonacci bölgesini gündeme taşıyabilir. Kısa vadeli gösterge 19395 seviyesi altında reaksiyon görülmesi durumunda ise 18800 – 19000 ana destek bölgesine doğru tepki süreci başlayabilir. Ancak bu düşüş izlense hatta ana destek bölge aşağı yönlü kırılsa dahi orta – uzun vadeli olarak 233 günlük ortalamanın (18405) yükselişi desteklediği unutulmamalıdır.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 19000 ve 19395