EUR/USD - 29 Kasım 2024

ABD’nin 47. Başkanını seçtiği Kasım ayını geride bırakıyor ve kritik yeni bir aya başlıyoruz. Neden kritik çünkü Aralık ayında Merkez Bankalarının toplantıları hem güncel olarak atılacak adımlar hem de gelecek döneme yönelik verilecek mesajlar - düşünülen projeksiyonlar A’dan Z’ye Forex varlıklarında etkin bir rol oynayabilir.

Bu ayın popülaritesinde; (1) ABD Merkez Bankası Fed cephesinde katılığın devam ettiği enflasyon göstergesi ışığında çeyrek puan faiz indirimine gerek var mı konusu ve gerek vadeli gerekse swap piyasasında çeyrek puan faiz indirimi fiyatlama alanı içerisinde. Fed öncesi gözler önce istihdam daha sonra da enflasyon verilerinde olacaktır. (2)Avrupa Merkez Bankası ECB cephesinde çeyrek puandan daha şiddetli faiz indirimi olur mu (Tahminler bu yönde ama Lagarde bu aksiyona ne kadar izin verebilir soru işareti bu açıdan çeyrek puanla indirimle yetinebilir). (3) İngiltere Merkez Bankası BoE cephesinde bu yılı faiz indirimi gerçekleştirmeyecek bankalar arasında yerini almıştır. (4) Japonya Merkez Bankası BoJ cephesinde Yen'deki değer kaybından rahatsız olan yetkililer sebebiyle BoJ için olası faiz artışı masada. (5) Yeni hafta dinamiklerinde ana odak noktamız ABD istihdam verileri olurken ilgili gündem maddesi öncesinde ABD’den ISM Hizmet ve İmalat PMI, ADP Özel Sektör istihdam, İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları, Fed Başkanı Powell başta olmak üzere bölgesel Fed Başkanlar ve yetkililerinden (Waller, Williams, Kugler, Goolsbee, Bowman, Hammack, Daly) gelecek mesajlar, Euro Bölgesinden 3. Çeyrek Büyüme, Hizmet ve İmalat PMI verileri takip edilebilir.

Kritik gelişmeler öncesinde Klasik Dolar Endeksini değerlendirdiğimizde, İsrail – Hizbullah çatışmasını sona erdirecek bir ateşkes anlaşması haberi ile 107 – 108 bölgesinde baskı gördüğünü ve tepki düşüncesini gündeme taşıdığına şahit olduk. Orta vadeli görünümde 21 haftalık ortalama (103,95), uzun vadeli görünümde ise 200 haftalık ortalama (101,60) üzerinde iyimser senaryo devam etmektedir. Kısa vadeli olarak 105,90 seviyesindeki tutumu tepki satışı mı yoksa trend rallisi mi sorusunun cevabı için dikkatle takip edilmelidir.

EURUSD paritesine yönelik beklentilere geçecek olursak DXY cephesindeki tepkisel süreç paritenin de tepki tarafında hareket akışı oluşturmasını sağladı. Buna bağlı olarak 1,0335 ile sınırladığı hareketini 1,06 seviyesine kadar sürdürdü ancak devamlılığını gösteremedi. Bu açıdan DXY tarafındaki kısa vadeli görünüm paritenin tepkisel süreçte ne kadar istekli / değil sorusunun cevabı için önemlidir. ECB’nin Fed’den daha fazla faiz indirimi gerçekleştirme beklentisiyle 2025 yılına yönelik daha düşük EURUSD fiyatı beklentileri ön plandayken psikolojik 1 Euro = 1 Dolar teorik olarak da 2022 Eylül’deki 0,95 seviyesi masada kalmaya devam etmektedir. Biraz daha yakın döneme yönelik beklentileri izah edecek olursak bu hafta için takip etmemiz gereken ana direnç 1,0600 – 1,0655 bölgesidir. Parite ilgili bölge altında kalmaya devam ederse zayıf tepki / güçlü trend teması ile 1,0485 başta olmak üzere 1,0415 ve 1,0335 desteklerine doğru gerileme izlenebilir. Bu süreçte son dip 1,0335, 1 seviyesine doğru yeni bir ralli mi yoksa 1,06 bariyerine doğru tepki alımı mı sorusunun cevabı için ayrıca takip edilebilir. Ek olarak parite 1,0600 – 1,0655 bölgesini aşsa dahi orta vadeli görünümün 1,0775 altında negatif olduğu unutulmamalıdır.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,0655 ve 1,0335