Aksa Enerji (AKSEN) 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi

08 Kasım 2022 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

AKSEN 3Ç22'de beklentilerin altında 1,454mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 1,558mn TL idi. Net kâr çeyreklik 13.38% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 347.01% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 3Ç22'de 9.59% olurken, önceki çeyrekte 10.12% ve geçen yıl aynı çeyrekte 9.14% olmuştu.

Satış gelirleri 3Ç22'de 15161mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 19.61% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 326.05% büyüdü. Brüt kâr marjı 3Ç22'de 10.56% oldu. Önceki çeyrekte 11.25% ve geçen yıl aynı dönem 15.59% olmuştu.

Favök aynı dönemde 1,976mn TL olurken, yıllık bazda 202.65% artış gösterdi. Çeyreklik 17.10% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 13.04% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 13.32% , geçen yıl aynı dönemde 18.35% olmuştu.

9 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 9 ayında şirket 3,913 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 381.12% büyüdü. Bu dönemde şirket 33,730 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 305.26% artış gösterdi. FAVÖK 5,301 milyon TL oldu ve yıllık bazda 200.03% arttı.

Yılın ilk 9 ayında şirket 13.20% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 17.54% olmuştu. Favök marjı 15.72% seviyesinde olurken, geçen yıl 21.23% olmuştu. Net kâr marjı 11.60% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 9.77% olmuştu.

Aktif kârlılığı 18.72% olurken, geçen yıl aynı dönemde 7.22% olmuştu. Sektör ortalaması 15.81% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 40.50% olurken, geçen yıl aynı dönemde 16.86% olmuştu. Sektör ortalaması 36.00% seviyesinde bulunuyor.

İhracat oranı 9.81% seviyesinde gerçekleşti. 2021 yılının tamamında ihracat oranı 14.30% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 6,966 mn TL net borcu bulunuyor. 2021 yılının sonunda şirketin 4,545 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 1.16x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.41x ve likidite oranı ise 1.34x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.30x ve likidite oranı için 1.10x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 46.66% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 53.98% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 53.24% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2021 yılsonuna göre 319.4 milyon TL artarak 844.1 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 943.7 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden -1,674.6 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 1,052.4 milyon TL nakit girişi sağlandı.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı -2.24% olurken, geçen yıl aynı dönemde 3.03% olmuştu.

Nakit döndürme süresi bu dönemin sonunda 45.71 gün olarak gerçekleşti. Sektör ortalaması ise 35.13 gün seviyesinde bulunuyor.

Şirket son kapanışa göre 64,579 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 12.05x F/K (sektör 70.10x), 10.75x FD/FAVÖK (sektör 31.74x) ve 4.12x PD/DD (sektör9.85x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor.