Avrupa Merkez Bankası: Faiz Artırım Döngüsü Sürüyor

Avrupa Merkez Bankası, Rusya’nın Ukrayna’ya saldırması sonrası oluşan enerji krizinin de alevlendirdiği enflasyona bağlı olarak faizleri son üç toplantıda toplamda 200 baz puan artırdı.

Swap piyasasında ECB’nin faiz artırım sürecine 50 baz puanla devam etmesine kesin gözüyle bakılıyor. 75 baz puan faiz artırım ihtimali ise şimdilik 19% olarak görülüyor.

Bölge’de enflasyonun son verilerde gevşeme kaydettiği görülse de, çekirdek enflasyonda bu durum yaşanmış değil. Ancak enerji fiyatlarının gerilemeye devam etmesi nedeniyle enflasyon beklentilerinde gevşeme şimdilik sürüyor. Buna bağlı olarak da son iki toplantıda gerçekleştirilen 75’er baz puanlık faiz artırımlarının yavaşlatılarak 50 baz puan olarak sürdürülmesi beklentisi ana senaryo haline gelmiş durumda.

Dolar endeksindeki gevşemeye bağlı olarak Euro’da görülen güç kazanımının da enflasyon üzerinde baskı oluşturma potansiyeli bulunuyor.

Euro Bölgesi için en büyük risk doğal olarak enflasyonun henüz dönüş yaptığına ilişkin net bir ipucu olmaması. Öte yandan Bölge genelinde resesyon riski giderek artıyor.

EURUSD ANALİZİ

EURUSD paritesini orta vadeli grafiğini incelediğimizde, 21 (1,0380) ve 200 (1,0394) periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 1,0350 – 1,0440 bölgesini takip etmekteyiz. Parite 1,0350 – 1,0440 bölgesi üzerinde işlem gördüğü sürece, beklentimiz pozitif yöndedir. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1,0600 ve 1,0690 seviyelerine yönelik fiyatlamalar izlenebilir. Bu aşamada trend çizgisinin desteklediği 1,0600 seviyesinin tutumu, yükseliş beklentisinin devamlılığı açısından takip edilebilir. 1,0600 seviyesi üzerinde olası kalıcılık yükseliş isteğini pekiştirebilir, aksi halde yukarı yönlü hareketleri baskılama potansiyeli barındırabilir.

Alternatif durumda, negatif yönlü beklentinin pekişebilmesi için, 1,0350 – 1,0440 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaların görülmesi gerekebilir. 1,0350 seviyesi altında yaşanabilecek düşüşlerde 1,0280 ve 1,0200 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Bu esnada 55 ve 100 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 1,0200 seviyesi, düşüş isteğini sınırlandıran bir görünüm çizebilir.

ONS ALTIN ANALİZİ

Teknik açıdan Ons Altın fiyatını değerlendirdiğimizde, 45 ve 55 günlük basit hareketli ortalamalar ve son dönemin dip noktası olarak kabul gören 1710 – 1735 bölgesi önemli olmakla birlikte kıymetli maden ilgili ortalamalar üzerinde pozitif görünümüne devam etmek isteyebilir. Bu düşünce ile 1808 başta olmak üzere 1840 ve 1870 bariyerlerine doğru yükseliş izlenebilir. Özellikle trend çizgisi (eşik bölgesi) 1840 seviyesinde verilecek reaksiyon, tepki satışı mı yoksa pozitif trend rallisi mi sorusunun cevabı için dikkatle takip edilmelidir.  1840 seviyesi üzerinde kalıcılaşması durumunda 1915 – 1927 dolar bölgesine doğru olası ralli radarımızda olabilecekken olası bir tepki durumunda ortalamalara doğru reaksiyon gündemimizi meşgul edebilir. Bu süreçte ABD Merkez Bankası Fed faiz konusunda şahin ve agresif bir tonda hareketler izlemediği müddetçe Ons Altın tarafındaki düşüş hareketi yeni yükseliş beklentisi için önemli bir trend avantajı olabilir.

DAX40 ANALİZİ

DAX40 endeksinin orta vadeli grafiğini incelediğimizde 21 ve 34 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 14100 – 14400 bölgesini takip ediyoruz. Endeks ilgili bölge içinde seyrettiği sürece karar aşaması senaryosu ön plandadır. Endeksin bölge dışında hareketleri takip edilecek olup, Pozitif beklenti adına 14400 seviyesi üzerinde günlük kapanış görmek gerekebilir. Yükselişin devamında 14620 – 14823 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.

Alternatif senaryoda negatif beklentinin güç kazanması için fiyatın ilgili bölge altına sarkması ve burada kalıcılaşması gerekebilir. Düşüş isteğinin devamında 13800 - 13550 seviyelerine doğru geri çekilmeler takip edilebilir.