Yüksek Faiz Ortamı BofA’yı Destekleyecek mi?

ABD’nin önemli finans kuruluşlarından Bank of America’nın (BofA) 2023 yılına ait ikinci çeyrek bilançosunu, 18 Temmuz 2023 günü piyasa açılışından önce açıklanması bekleniyor. Küresel Finans Krizi’nden bu yana en yüksek faiz oranlarının geçerli olduğu ekonomide, banka bilançoları yakından takip ediliyor.

Jeopolitik gerilimler, ABD borç tavanı üzerine yaşanan tartışmalar, küçük ölçekli bankaların batışları, yükselen faiz oranları ve küresel durgunluk korkuları gibi bir dizi faktör, ikinci çeyrekte piyasaların üzerinde gölge yaratan başlıca gelişmeler olarak karşımıza çıkmıştı. Buradaki en büyük etki ise yükselen faiz oranlarına ait olmaya devam etti. Görece yüksek faiz oranlarının yaratmış olduğu zorlu makroekonomik ortamda, kredi faaliyetlerinin yavaşlayarak sürmesi çok açık şekilde karşımıza çıkıyor. Yine bu etki ile tahvil ihraç hacmi de yatırımcıların durgunluk endişeleri nedeniyle azaldığı düşünülüyor.

BofA’nın ana gelir kaynaklarından biri olan yatırım bankacılığı faaliyetlerinin 2023'ün ikinci çeyreğinde önemli ölçüde iyi performans göstermesi beklenmiyor. Şirketin yatırım bankacılığı gelirlerinin çeyreklik performansı üzerinde pek olumlu bir katkı sunması beklenmiyor. BofA diğer bankalara kıyasla, faiz oranlarına en duyarlı banka olarak karşımıza çıkıyor. Bu nedenle yüksek faiz oranlarının, şirketin net faiz gelirini artırması bekleniyor.

Fed, Mayıs ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırdı ve Haziran ayındaki beyanatında politika faizini %5-5,25 aralığında tutmuştu. Bu durumun BofA'nın net faiz marjı üzerinde olumlu bir etki yaratması bekleniyor. Bununla birlikte faiz oranları yüksek kalmaya devam ederken, artan fonlama maliyetlerinin şirket gelirleri üzerinde bir miktar baskı yaratabilme ihtimali bulunuyor.

Hisse Başı Kar

Şirket hisse başı karının ilgili dönemde 0,84 Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 0,89 Dolar kar, en düşük tahmin 0,76 Dolar kar olarak karşımıza çıkıyor.

Gelir

Şirket gelirinin ilgili dönemde 25,075 milyar Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 25,834 milyar Dolar, en düşük tahmin 24,287 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

Şirket net karının ilgili dönemde 6,848 milyar Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 7,238 milyar Dolar kar, en düşük tahmin 6,215 milyar Dolar kar olarak karşımıza çıkıyor.

BofA Analizi

BofA hisse fiyatını kısa vadede teknik olarak değerlendirdiğimizde, 21 periyotluk Envelopes ve 50 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 28,80 – 28,80 – 29,30 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı 28,80 – 29,30 bölgesi içerisinde oluştukça, beklentimiz karar aşaması senaryosunun geçerli olabileceği yönündedir.

Pozitif yönlü beklentinin pekişebilmesi için 28,80 – 29,30 seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulabilir. Yaşanabilecek toparlanmalarda 29,90 ve 30,35 seviyeleri gündeme gelebilir. Bu esnada %38,2’lik düzeltme seviyesi 30,35 seviyesinin tutumu, yükseliş beklentisinin sürebilmesi açısından takip edilebilir.

Negatif yönlü beklentinin öne çıkabilmesi için 28,80 seviyesi altında kalıcılığın oluşması gerekebilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 28,00 ve 27,50 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu aşamada trend çizgisinin desteklediği 27,50 seviyesinin göstereceği tepki, geri çekilme isteğinin devamlılığı açısından izlenebilir.