Türk Traktor (TTRAK) 2023 2. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

28 Temmuz 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

TTRAK 2Ç23'de beklentilerin çok üzerinde 2,181mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 1.724 mn TL seviyesinde idi. Net kâr çeyreklik 55.99% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 351.77% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç23'de 20.18% olurken, önceki çeyrekte 14.68% ve geçen yıl aynı çeyrekte 9.87% olmuştu.

Satış gelirleri beklenti üzeri 2Ç23'de 10805mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 13.45% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 120.83% büyüdü. Brüt kâr marjı 2Ç23'de 28.71% oldu. Önceki çeyrekte 23.29% ve geçen yıl aynı dönem 18.63% olmuştu.

Favök aynı dönemde bekentilerin çok üzerinde 2,692mn TL olurken, yıllık bazda 268.10% artış gösterdi. Çeyreklik 48.31% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 24.92% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 19.06% , geçen yıl aynı dönemde 14.95% olmuştu.

6 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 6 ayında şirket 3,579 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 273.06% büyüdü. Bu dönemde şirket 20,329 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 128.91% artış gösterdi. FAVÖK 4,508 milyon TL oldu ve yıllık bazda 245.95% arttı.

Yılın ilk 6 ayında şirket 26.17% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 18.40% olmuştu. Favök marjı 22.17% seviyesinde olurken, geçen yıl 14.67% olmuştu. Net kâr marjı 17.61% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 10.80% olmuştu.

Aktif kârlılığı 28.77% olurken, geçen yıl aynı dönemde 14.32% olmuştu. Sektör ortalaması 28.86% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 105.27% olurken, geçen yıl aynı dönemde 64.94% olmuştu. Sektör ortalaması 114.61% seviyesinde bulunuyor.

Bu dönemin sonunda şirketin 3119 mn TL net nakiti bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 947 mn TL nakiti bulunuyordu. Cari oran 1.29x ve likidite oranı ise 0.86x seviyelerinde.

Şirketin borç kaynak oranı 68.79% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 79.92% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 73.15% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2022 yıl sonuna göre 2,041.5 milyon TL artarak 6,458.4 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 4771.9 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 111.2 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 2,991.5 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Nakit döndürme süresi bu dönemin sonunda 8.48 gün olarak gerçekleşti. Sektör ortalaması ise 27.54 gün seviyesinde bulunuyor.

Şirket son kapanışa göre 57,712 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 10.88x F/K (sektör 16.54x), 8.73x FD/FAVÖK (sektör 12.77x) ve 12.03x PD/DD (sektör10.33x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Bilançoyu olumlu değerlendiriyoruz. Pozitif bir açılış beklenebilir.