Yataş Yatak Ve Yorgan Sanayi (YATAS) 2023 2. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

22 Ağustos 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

YATAS 2Ç23'de beklentilerin üzerinde 207mn TL net kâr açıkladı. Beklenti 160 mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik 96.95% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 63.37% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç23'de 8.01% olurken, önceki çeyrekte 5.15% ve geçen yıl aynı çeyrekte 7.82% olmuştu.

Satış gelirleri 2Ç23'de beklentilerin hafif altında 2585mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 26.53% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 59.45% büyüdü. Brüt kâr marjı 2Ç23'de 33.13% oldu. Önceki çeyrekte 32.45% ve geçen yıl aynı dönem 33.22% olmuştu.

Favök aynı dönemde beklentilerin üzerinde 370mn TL olurken, yıllık bazda 66.87% artış gösterdi. Çeyreklik 42.87% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 14.30% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 12.66% , geçen yıl aynı dönemde 13.66% olmuştu.

6 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 6 ayında şirket 312 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 46.27% büyüdü. Bu dönemde şirket 4,628 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 68.03% artış gösterdi. FAVÖK 628 milyon TL oldu ve yıllık bazda 69.98% arttı.

Yılın ilk 6 ayında şirket 32.83% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 32.44% olmuştu. Favök marjı 13.57% seviyesinde olurken, geçen yıl 13.42% olmuştu. Net kâr marjı 6.75% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 7.75% olmuştu.

Aktif kârlılığı 6.94% olurken, geçen yıl aynı dönemde 8.83% olmuştu. Sektör ortalaması 12.94% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 21.45% olurken, geçen yıl aynı dönemde 23.31% olmuştu. Sektör ortalaması 45.14% seviyesinde bulunuyor.

Bu dönemin sonunda şirketin 1,703 mn TL net borcu bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 1,089 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 1.39x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.24x ve likidite oranı ise 0.61x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.19x ve likidite oranı için 0.60x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 70.47% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 62.81% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 67.59% seviyesinde bulunuyor.

Şirket son kapanışa göre 7,484 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 11.42x F/K (sektör 11.92x), 6.97x FD/FAVÖK (sektör 7.91x) ve 4.06x PD/DD (sektör4.59x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Faaliyet sonuçlarını olumlu karşılıyoruz. YATAS bu sonuçlarla makul çarpanlarda işlem görüyor.