Garanti (GARAN) 2023 3.Çeyrek Finansal Rapor Analizi

31 Ekim 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

GARAN 3Ç23'de beklentilerin çok üzerinde 23,372 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 18.894 milyon TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 33.5% artış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk 9 ayını 49.1% artışla 58 milyar TL net kârla ile kapadı. Net karda güçlü TÜFEX gelirleri ve ücret komisyonlardaki artış etkili oldu.

GARAN 9 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 51.3% (yıllık 59.5%) büyüdü ve 1,743 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 4.5% oldu. Bu oran 2022 sonunda 5.4% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 45.8% (yıllık 62.3%) artarak 922 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 14.64% seviyesinden 14.27% seviyesine düştü. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 12.5% seviyesinden 12.3% seviyesine yükseldi.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 58.3% (yıllık 65.9%) artarak 1,252 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 81.7% seviyesinden 74.4% seviyesine geriledi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 63.2% artışla 214.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 51% seviyesinden 41.1% seviyesine düştü.

Takibe dönüşüm oranı 1.9% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 20.24 oldu. Bu oran 2022 yılında 20.60 seviyesindeydi.

Hisse 2.63x f/k ve 0.95x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 6.43x ve pd/dd için 2.08x seviyelerinde bulunuyor. Sonuçları GARAN için olumlu buluyoruz.