Reel Büyüme ve Karlılık Olarak Öne Çıkan Sınai Şirketleri
3. Çeyrek Finansallarında Öne Çıkan XUSIN Şirketleri
İsrail – Filistin savaşı gölgesinde 2023 3. çeyrek bilanço döneminin sonlarına yaklaşıyoruz. 9 Kasım gününe kadar tamamlanması beklenen bilanço döneminde BİSTTUM endeksinde toplam 491 şirketten 238 şirket finansallarını yayınladı. Süreç içerisinde havacılık, otomotiv, çimento, perakende, içecek, finansal faktöring, aracı kurum sektörlerinde genel olarak pozitif sonuçlar alındığını izledik.
Bu çalışmanın amacı açıklanan 3. çeyrek finansalları itibari ile 211 BIST SINAI şirketi içerisinde bilançosunu ilan eden 105 şirketten öne çıkanları tespit etmek olacaktır. Henüz 106 şirketin 3. Çeyrek finansallarını yayınlamadığı unutulmamalıdır. Bilançosunu ilan etmeyen şirketlerden güçlü sonuçlar alınmasıyla çalışmada uygulanan kıstaslara uygun şirketlerin sayısı artabilir. Bu çalışma yalnızca 05.11.2023 tarihi ve öncesini kapsayan veriler ve sonuçları içermektedir.
Bu anlamda şirketlerden sağlaması beklenen kriterler;
- 9 aylık net satışlarını yıllık TÜFE oranı üzerinde arttırması (%61,36)
- 9 aylık EFK marjını geçmiş yılın 9 aylık marjlarına göre arttırması
Bilançosunu yayınlayan 211 XUSIN şirketi içerisinden kriterlerin sağlandığı şirket sayısı 23 olarak tespit edilmiştir. Bu şirketler gerçekleşen oranlar ile aşağıdaki tabloda listelenmiştir.
Sonuçlara göre tarama sonucuna dahil olan şirketlerin bulundukları sektörler ve sektördeki şirketlerin listedeki sayıları aşağıda belirtilmiştir.
- Otomotiv → 6
- Çimento ve Beton → 3
- İçecek → 3
- Metal Ana Sanayi → 3
- Dayanıklı Tüketim → 2
- Kâğıt Ürünleri ve Kırtasiye → 1
- Elektrik Malzemeleri → 1
- Gıda → 1
- İlaç ve Sağlık → 1
Buradan yola çıkarak özellikle otomotiv, çimento ve metal ana sanayi sektöründe iyileşmelerin daha belirgin olduğu göze çarpıyor.
Yılbaşından bugüne olan getiri performansları son sütunda belirtildi. Getiri performansında filtreleme kullanılmamakla beraber yılbaşından bugüne XU100 endeksi performansının (%39,88) aşağısında getiri sağlayan şirketler açık kırmızı tonla renklendirme ile belirtilerek dikkat çekildi.
Buradan yola çıkarak elde edilen kazanım, 9 aylık net satışları yıllık enflasyon oranının üzerinde büyüyen ve 9 aylık esas faaliyet kâr marjını önceki yılın aynı dönemine göre artırabilen şirketler hakkında fikir edinebilmektir. Yalnızca bu kriterler baz alınarak şirketler hakkında ucuz olduğu çıkarımı yapılmamalıdır. Şirketler üzerinde daha detaylı ve kapsamlı araştırmalar yapılarak incelenmeye alınmalıdır.
Not: Tabloda listelenen şirketlerden ASTOR ve GIPTA için getiriler arz tarihlerinden bugüne olarak takip edilmiştir.