Finansal Kiralama ve Faktoring: Eylül 2023 Verileriyle Sektör ve Şirket Performansları
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), Finansal Kiralama sektörünün aylık yayımlanan Eylül 2023’e ait konsolide olmayan mali raporuna göre;
Kaynak: BDDK
Açıklanan verilere göre sektör karlılığı geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %116,80 artarak 9.552 Milyar TL olarak gerçekleşti. Bununla birlikte aktif büyüklüğü ve öz kaynaklardaki değişim göz önünde bulundurulduğunda neredeyse beraber seyrederek geçen yılın aynı dönemine göre aktif büyüklüğü %71,89, öz kaynaklar ise %76,03 artarak sırasıyla 245.994 Milyar TL, 36.258 Milyar TL olarak gerçekleşti. Ek olarak sektörün takipteki alacakları geçen yılın aynı dönemine göre %12,78 azalarak 4.455 Milyar TL olarak gerçekleşti.
Temel Çarpanlar Bazında Sektör Analizi
Sektör içerisinde yer alan şirketlerin F/K ve PD/DD oranlarına baktığımız zaman ISFIN, ULUFA ve VAKFN sektörde ön plana çıktığını görüyoruz. Bununla birlikte KTLEV ve QNBFL sektör ortalamasının çok üstünde değerlere sahip olduğu için kapsam dışı bırakıyoruz.
Teknik Değerlendirme
Teknik açıdan değerlendirirsek endeksteki geri çekilme yerini yükselişe bıraksa da alçalan trend seviyesi ve 13 günlük üssel hareketli ortalama altında negatif görünümünü devam ettiriyor diyebiliriz. Mevcut durumda endeksin kaldığı yerden pozitif ivmesine devam etmesi halinde tekrar 3600 ve 3725 seviyelerine doğru hareketlilik olabilir. Özellikle endekste ortalamalar ve trend çizgisi üstünde kalıcılık sağlanması pozitif ivmeyi güçlendirebileceğinden, yeni tarihi zirveleri konuşabiliriz. Aksi takdirde endeksin ortalamalar altında kalıcılık sağlaması durumunda 3419 ve sonrasında 3280 seviyelerine doğru geri çekilme görebiliriz. Endekste geri çekilme olsa dahi 3200 seviyesi altına inmedikçe kısa vadeli pozitif görümün korunduğundan söz edebiliriz.
Temel çarpanlar bazında ilk üçte yer alan şirketleri teknik açıdan değerlendirirsek;
ISFIN mevcut sıkışmanın sonucunda 10,86 ile 13,30 bölgesi bölgesi arasında karar aşamasında diyebileceğimiz varlık 15 günlük üssel hareketli ortalama üstünde kalıcılık sağlaması durumunda kanalın üst bandı olan 13,30 seviyesine doğru yükselişini sürdürebilir. Varlık yükselişini sürdürse bile 13,30-13,60 bölgesi üstünde kalıcılaşmadığı sürece karar aşamasında kalabilir. Aksi takdirde varlık 15 günlük üssel hareketli ortalama altında kaldığı sürece kanalın alt bandı olan 10,86 seviyesine doğru geri çekilebilir. Bu seviyenin de kırılmasıyla düşüş ivmesi hızlanabilir.
ULUFA son geri çekilmelere rağmen trend çizgisi üstünde kalarak genel pozitif görünümünü koruyan varlık 22 günlük üssel hareketli ortalamayı aşarak 11,33 seviyesi üstünde kalıcılık sağlaması durumunda 13,39 seviyesine yükselişi konuşabiliriz. Aksi takdirde ortalama altında baskılanarak trend çizgisi altına geçmesi durumunda 9,35 seviyesine doğru geri çekilmeyi beraberinde getirebilir.
VAKFN referans göstergeler olarak takip ettiğimiz 18 ve 66 günlük üssel hareketli ortalamalar altında hareketine devam eden varlık ortalamaları aşarak 6 seviyesi üstünde kalıcılık sağlaması durumunda yükselişini sürdürebilir. Aksi taktirde varlık ortalamalar altında baskılanmaya devam etmesi durumunda 4,46 seviyesine doğru düşüş ivmesini sürdürebilir.