JP Morgan, Krizi Fırsata Çevirdi

12 Ocak Cuma günü JP Morgan’ın diğer büyük ABD’li bankalar ile birlikte 2023/4.Ç sonuçlarını piyasa açılışı öncesinde açıklaması bekleniyor. JP Morgan geçtiğimiz sene bankacılık endeksindeki 9% yükselişe karşın 20%’nin üzerinde değer kazanarak diğer rakiplerinden bir adım öne çıktı.

Bankacılık sektörü yüksek faiz oranlarının karlılığı etkilediği bir dönemden geçerken,  geçen senin Mart ayında ortaya çıkan ABD bölgesel bankacılık krizi ile süreç bir miktar daha karamsar bir hal aldı. Mevduatları elinde tutmak için daha yüksek faiz önermeye mecbur kalan bankalar arasında JP Morgan bölgesel bankacılık krizi sonrası  iflasını açıklayan First Rebuplic Bank’ı (FRC)  devraldı. Bu karar ile krizi fırsata çevirenler arasına giren bankanın FRC anlaşmasının desteği ile net faiz marjında iyileşme olması bekleniyor.

Yukarıdaki tablodan da görüldüğü gibi JP Morgan net faiz geliri son açıklanan üçüncü çeyrekte , (mavi sütun) karşılaştırma yaptığımız diğer üç bankaya oranla yükseldi (Bank of America (mor sütun) ,Morgan Stanley ( kırmızı sütun), Goldman Sachs (sarı sütün).

JP Morgan için bu olumlu birkaç gelişme dışında dördüncü çeyrekte bankacılık sektörünü zorlayan ana konuların etkisinin hissedilmesi sürpriz olmayacaktır. Çünkü yüksek enflasyon ve faiz oranlarındaki belirsizlik, müşteri faaliyetlerini baskılamaya devam ediyor. Orta Doğu’daki gerilim, Kızıldeniz’deki çatışmalar tedarik sorununu alevlendirdi. JP Morgan yakın zamanda bilanço açıklayacak olan diğer büyük beş ABD bankasına kıyasla geçen seneki olumlu performansı sayesinde beklenti tahminlerinde yukarı yönde revize yapılan tek banka. Buna rağmen bankanın çeyreklik bazda karlılığını artırması beklenmiyor.

Hisse Başı Kar

Bloomberg Beklenti anketi medyan ortalamaya göre bankanın dördüncü çeyrekte hisse başına karının bir öneki çeyrek açıklanan 4.33 dolara kıyasla 3.61 dolara gerilemesi bekleniyor. Tahmin aralığının tepe seviyesi 4.98 dolar olurken, en düşük tahmin 2.91 dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Gelir

Banka gelirinin bir önceki çeyreğe göre ufak bir düşüşle 40.229 milyar dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin ise 41.504 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

JP Morgan net karının dördüncü çeyrekte 10.430 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. En yükse kar tahmini 14.560 milyar dolar olurken, en düşük tahmin 8.561 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

JP MORGAN ANALİZİ

Geride bıraktığımız Aralık ayı başından itibaren daha yukarı seviyelerde dip oluşturarak yükseliş hareketine ivme veren JP Morgan hissesi teknik olarak 168,00 – 170,50 aralığı üzerinde seyrettiği sürece orta vadede pozitif beklenti ön plana çıkmaktadır. Yükselişlerde 173,30 – 178,50 seviyelerine doğru hareketler izlenebilir. Hissenin RSI 14 aşırı alım bölgesinde fiyatlanması ile satış baskısının hissedilmesi durumunda 168,0 – 166,00-  162,70 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.