Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS) 2023 4.Çeyrek Bilanço Analizi

05 Mart 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

Tüpraş (TUPRS) 2023 yılında 53,577 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre -12.62% küçüldü. Bu dönemde şirket 686,529 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık -25.11% azalış gösterdi. FAVÖK 96,240 milyon TL oldu ve yıllık bazda -6.75% azaldı.

2023 yılında şirket 15.98% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 12.33% olmuştu. Favök marjı 14.02% seviyesinde olurken, geçen yıl 11.26% olmuştu. Net kâr marjı 7.80% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 6.69% olmuştu.

Aktif kârlılığı 15.00% olurken, geçen yıl aynı dönemde 27.01% olmuştu. Sektör ortalaması 14.41% seviyesinde bulunuyor.

Özsermaye kârlılığı 28.30% olurken, geçen yıl aynı dönemde 62.34% olmuştu. Sektör ortalaması 28.42% seviyesinde bulunuyor.

İhracat oranı 17.67% seviyesinde gerçekleşti. 2022 yılının tamamında ihracat oranı 19.32% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 62,697 mn TL net nakiti bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 27,190 mn TL nakiti bulunuyordu. Cari oran 1.30x ve likidite oranı ise 0.91x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.38x ve likidite oranı için 1.02x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 44.67% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 48.40% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 46.68% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2022 yıl sonuna göre 18,831.9 milyon TL artarak 97,321.7 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 85,276.3 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 9,549.4 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 34,774.7 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 0.76% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.47% olmuştu.

Nakit döndürme süresi bu dönemin sonunda -14.03 gün olarak gerçekleşti. Sektör ortalaması ise -1.40 gün seviyesinde bulunuyor.

Şirket son kapanışa göre 248,287 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 5.80x F/K (sektör 7.51x), 2.58x FD/FAVÖK (sektör 17.09x) ve 1.55x PD/DD (sektör1.82x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Net kar rakamının 2022 yılının altında kalması negatif tarafta olurken, güçlü nakit yapısı, güçlü serbest nakit akışı, defter değerinin 37.7TL’den 105TL seviyesine yükselmesi gibi gelişmeler pozitif tarafta kalıyor.