ENKA İnşaat ve Sanayi (ENKAI) 2023 4.Çeyrek Bilanço Analizi

07 Mart 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

ENKA İnşaat ve Sanayi (ENKAI) 4Ç23'de beklentilerin üzerinde 6,943mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 5.677mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik 84.93% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 37.06% yükseliş gösterdi. Net kâr marjı 4Ç23'de 33.02% olurken, önceki çeyrekte 16.12% ve geçen yıl aynı çeyrekte 28.85% olmuştu.

Satış gelirleri 4Ç23'de 21028mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre -9.73% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 19.75% büyüdü. Brüt kâr marjı 4Ç23'de 17.80% oldu. Önceki çeyrekte 21.20% ve geçen yıl aynı dönem 21.10% olmuştu.

Favök aynı dönemde 4,535mn TL olurken, yıllık bazda 23.84% artış gösterdi. Çeyreklik 1.33% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde 21.57% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 19.21% , geçen yıl aynı dönemde 20.85% olmuştu.

Şirket'in 4Ç23'deki ihracat oranı 78.17% seviyesinde oldu. Geçen yıl aynı dönemde 36.33% seviyesinde gerçekleşmişti.

12 Aylık Sonuçlar

2023 yılında şirket 16,969 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 765.20% büyüdü. Bu dönemde şirket 76,705 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 24.11% artış gösterdi. FAVÖK 15,061 milyon TL oldu ve yıllık bazda 7.68% arttı.

2023 yılında şirket 20.70% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 23.13% olmuştu. Favök marjı 19.63% seviyesinde olurken, geçen yıl 22.63% olmuştu. Net kâr marjı 22.12% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 3.17% olmuştu.

Aktif kârlılığı 7.76% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.39% olmuştu. Sektör ortalaması 18.31% seviyesinde bulunuyor. Özsermaye kârlılığı 10.08% olurken, geçen yıl aynı dönemde 1.87% olmuştu. Sektör ortalaması 35.33% seviyesinde bulunuyor.

İhracat oranı 49.74% seviyesinde gerçekleşti. 2022 yılının tamamında ihracat oranı 45.84% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 85758 mn TL net nakiti bulunuyor. 2022 yılının sonunda şirketin 43,305 mn TL nakiti bulunuyordu. Cari oran 2.85x ve likidite oranı ise 2.57x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 2.67x ve likidite oranı için 2.03x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 21.09% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 23.71% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 35.86% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2022 yılsonuna göre 17,021.6 milyon TL artarak 36,211.5 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 10812.0 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 4,342.9 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 3,486.3 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Şirket son kapanışa göre 142,962 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 13.48x F/K (sektör 20.65x), 9.49x FD/FAVÖK (sektör 11.87x) ve 1.06x PD/DD (sektör4.22x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Finansal sonuçları pozitif karşılıyoruz.