Yaklaşan Bilanço Öncesi Apple Beklentileri

Geride bıraktığımız yılın son çeyreğinde ABD endekslerinde görülen yapay zeka destekli ralliye katılamayan Apple, dünyanın en değerli şirketi unvanını Microsof’a kaptırmıştı. İçinde bulunduğumuz seneye güçlü bir başlangıç yapamayan teknoloji devi cari yılın ilk çeyreği, kendi mali yılının ikinci çeyreğine ait finansallarını 2 Mayıs, ABD seansı kapanışı sonrasında açıklaması bekleniyor.

Apple hisseleri S&P500 endeksinin yıllık bazda %23’e yakın yükselişine katılamayarak 10%’a yakın değer kaybetti. Muhteşem yedili şirketleri arasında Tesla’dan sonra en kötü performansı gösteren Apple yukarıdaki grafikte takip edilebileceği gibi Geçen senenin Aralık ayından bu yana S&P500 endeksi ve S&P500 endeksinden muhteşem yedili şirketlerinin dahil edilmediği beyaz çizgi ile gösterilen endeksten negatif ayrıştı. Bu süreçte şirketin en son piyasaya sürdüğü İPhone 6 satışlarının beklenen ilgiliyi görmemesi dolayısıyla şirketin cirosuna en çok katkı sağlayan İPhone satışlarındaki daralma şirket hisleri üzerinde ters rüzgar yaratmaya devam etti.

Raporun başında da bahsettiğimiz gibi Microsoft’un son süreçte üretken yapay zeka iş koluna yaptığı yatırımlar sayesinde piyasa değerini katlamasına karşın Apple’ın beklenildiği gibi somut bir yapay zeka ürünü geliştirememesi, sene başında da devam eden yapay zeka destekli rallide şirketin ek yakıt sağlayamayarak diğer mega sermayeli şirketlerde negatif ayrışmasına neden oldu. Yine son dönemde tıbbi teknoloji şirketi olan Masimo ile patent uyuşmazlığı haberleri ve Federal temyiz mahkemesinin Apple’ın Wath serisinin satışını durdurması şirkete yönelik endişeleri artırdı.

Yukarıdaki grafikte Apple’ın gelir kalemlerindeki değişimi çeyreklik bazda incelediğimizde, daralan iPhone gelirine Mac satışlarındaki artış ivmesinin destek olduğu görülüyor. Apple Watch satışlarındaki gerileme nedeniyle giyilebilir aksesuar satışlarında, takip eden çeyreklerde gerileme beklenirken şirketin servis gelirlerinin nispeten güçlü kalmaya devam etmesi bekleniyor.

Açıklanan son çeyrekte yıllık bazda daralan iPad satışlarının bu çeyrekte de gerilemesi beklenirken şirket yakın zamanda (7 Mayıs) lansmanında iPad tabletlerini görücüye çıkaracak. Devamında şirket, 10 Haziran’da her yıl düzenlediği “ Worldwide Developers Conference’da” en son iOS, iPadOS, macOS, watchOS, tvOS ve vizyonOS gelişmelerini sergileyecek.

Apple’ın ilk çeyrek bilançosu öncesinde Bloomberg’in derlediği analist derecelendirmelerine göre, on iki aylık hedef fiyatı 63 analistin katılımıyla 196,67 dolar olmakla birlikte raporun yazıldığı sırada 173,50 seviyesinde günlük kapanış yapan hissenin bu hedefe göre 13,4% getiri potansiyeli bulunuyor.

Gelir

Apple’ın kendi mali yılının ikinci, cari yılın ise ilk çeyreğine ait bilançolunda Bloomberg analist beklenti anketine göre, gelirinin 90.3 milyar dolar olması bekleniyor.

 Aşağıdaki tablodan Beklenti (Mavi sütun) – Raporlanan Gelir ( turuncu sütun)’dan da takip edilebileceği gibi şirketin gelirini yıllık bazda artması, çeyreklik bazda ise 30% oranında gerilemesi bekleniyor. Beklenti anketinin en yüksek gelir tahmini 96.5 milyar dolar,  en düşük tahmin ise 97.8 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

32 analistin katıldığı beklenti anketinde son 4 haftada 5 analist tahminini aşağı yönde revize ederken, 2 analist yukarı yönde gelir tahmini revize4si yapmıştır.

Hisse Başı Kar

Apple’ın hisse başına karının açıklanacak çeyrekte 1.5 dolar olması bekleniyor. Yıllık bazda 1,5% oranında azalması beklenen karın, tahmin anketinin üst ve alt noktası 1.57 – 1.41 dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

Şirketin net karının 23.20 milyar dolar olması bekleniyor. 30 analistin katılım sağladığı Bloomberg medyan beklentiye göre karın yıllık bazda artması beklenirken, en düşük kar tahminin 22.5 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

APPLE TEKNİK ANALİZ

Geride bıraktığımız senenin son çeyreğin ulaşmış olduğu 200 dolar seviyelerinden baskı gören Apple hissesi sene başından bu yana başlatmış olduğu daha düşük seviyelerde dip yapma hareketini Şubat ayı ortasından bu yana 200 günlük üstel hareketli ortalama altında sürdürdü.

Hisse son toparlanmalarla birlikte orta vadede 20 günlük üstel hareketli ortalamanın da desteklediği 168,80 – 171,00 bölgesi üzerinde tutunmaya devam ettiği sürece 200 günlük üstel ortalamaya (182,00) doğru toparlanmaların sürmesi beklenebilir. Bu yükselişte 50 günlük ortalama 174,00 seviyesinin destek olarak çalışmaya devam etmesi durumunda 176,50 – 179,00 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Bu dirençlerin aşılması ile 200 günlük ortama (182,00) seviyesi hedeflenebilir.  Olası geri çekilmelerde ise kısa vadede 174,00 desteğinin aşağı yönde kırılması ile 168,80 seviyesine doğru sarkmalar izlenebilir. 168,80 altındaki kapanışlarda 166,40 – 164,00 seviyeleri destek olarak izlenebilir.