Coca-Cola İçecek (CCOLA) 2024 1. Çeyrek Bilanço Analizi

CCOLA 1Ç24’de 2,716 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre -14.60%  küçüldü. Bu küçülmede geçen yıla kıyasla daha fazla vergi karşılığı ayrılması etkili oldu.

Bu dönemde şirket 27,230 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 2.95% artış gösterdi. FAVÖK 4,376 milyon TL oldu ve yıllık bazda 2.10% arttı.

Yılın ilk 3 ayında şirket 33.23% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 30.76% olmuştu. Favök marjı 16.07% seviyesinde olurken, geçen yıl 16.20% olmuştu. Net kâr marjı 9.97% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 12.02% olmuştu.

Özsermaye kârlılığı %45 olurken, 2023 yılında %46 olmuştu. Şirket yüksek ROE ile çalışıyor.

İhracat oranı 60.83% seviyesinde gerçekleşti. 2023 yılının tamamında ihracat oranı 63.14% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 21,801 mn TL net borcu bulunuyor. 2023 yılının sonunda şirketin 17,155 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 1.21x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1.05x ve likidite oranı ise 0.74x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 1.14x ve likidite oranı için 0.78x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin borç kaynak oranı 61.19% seviyesinde. Geçen yıl aynı dönemde 64.40% seviyesindeydi. Sektör ortalaması borç kaynak oranı için 55.28% seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 6,250.4 milyon TL azalarak 18,781.4 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 630.3 milyon TL nakit çıkışı sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 3,119.4 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 3,312.9 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 4.21% olurken, geçen yıl aynı dönemde 2.90% olmuştu.

Şirket son kapanışa göre 217,412 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 9.72x F/K (sektör 8.41x), 12.07x FD/FAVÖK (sektör 9.47x) ve 4.40x PD/DD (sektör3.24x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Sonuçları nötr olarak karşılıyoruz. Geçen yıla paralel sonuçlar olduğunu görmekteyiz.