Micron Technology Gelirlerinde, Yapay Zeka Rüzgarı

16 Temmuz 2024 Kaan Kutsar- Kıdemli Analist FOREX

Teknoloji sektöründe veri depolama ve bellek hizmetleri sunan Micron Technology, Haziran ayında yaşadığı yükselişlerle tüm zamanların en yüksek seviyelerinde fiyatlanarak, dikkatleri üzerine çekti. Şirketin markaları arasında kendi ismini taşıdığı Micron ve Crucial bulunuyor. Şirket ABD merkezli tek DRAM bellek yongası üreticisi ve ABD merkezli iki NAND flash bellek üreticisinden biri olarak öne çıkıyor.

Şirket faaliyetleri arasında; bilgi işlem ve ağ iletişimi birimi (CNBU); akıllı telefon ve diğer mobil cihaz pazarlarında satılan bellek ürünlerini içeren mobil iş birimi (MBU); SSD ve çözümlerini içeren depolama iş birimi (SBU); endüstriyel ve tüketici pazarlarına satılan veri depolama ürünlerini içeren gömülü iş birimi (EBU) bulunuyor. Micron, masaüstü bilgisayarlarda ve sunucularda kullanılan DRAM ile akıllı telefonlarda ve SSD bulunan flash bellek pazarlarında lider konumda bulunuyor.

Micron Technology, Nvidia'nın bazı veri merkezi yapay zeka ürünleri için yüksek bant genişlikli bellek yongaları (HBM) sağlıyor. Şirket son çeyreklik finansal raporlarında; veri merkezlerinde hızla artan yapay zeka talebiyle, şirketin gelirlerini %50'nin üzerinde artırdığını sağladığını belirtiyor. Ek olarak Micron, 2024 ve 2025 yılı için HBM kapasitesinin tamamının talep edildiğini açıkladı. Bu durum yapay zeka rüzgarıyla birlikte, şirketin de bu akımdan faydalandığına işaret ediyor.

Micron Technology, 2024 yılı mali üçüncü çeyrek finansal raporlarında; 6,8 milyar Dolar gelir elde ettiğini ve %28 oranında brüt kar marjı kaydetti. Net kar ise 702 milyon Dolar olarak gerçekleşti. Şirketin elde ettiği gelir dağılımında; CNBU 2,573; MBU 1,588; SBU 1,353; EBU 1,294 milyar Dolar ile geliri yaratan birimler olarak sıralandı. Şirketin 4 faaliyet birimi yıllık bazda önemli büyüme kaydederken; çeyreklik bazda tek ve sınırlı gerileme mobil iş biriminde yaşandı.

Micron’un üretmiş olduğu ürünler arasında DRAM bellek yongası 4,7 milyar Dolarlık gelir yaratarak, toplam gelirin %69’unu kapsadı ve çeyreklik %13 oranında büyüme gösterdi. Geriye kalan yaklaşık %30’luk kısmı NAND flash bellekler oluştururken, Micron bu ürünlerden 2,1 milyar Dolar gelir elde etti ve çeyreklik bazda %32 oranında büyüme kaydetti.

Micron, bilgisayarlara ve akıllı telefonlara yönelik kısa vadeli talebin istikrarlı olmasına rağmen, 2024 yılı boyunca fiyat artışlarının devam etmesini bekliyor. Ayrıca şirket, yapay zeka destekli bilgisayar ve telefonlara talebin artmasını ve veri merkezlerinde yapay zekanın büyüyeceği öngörüsüyle, 2025 yılında karlılığı önemli ölçüde desteklemesini bekliyor. Şirket 2024 yılı mali dördüncü çeyreğine yönelik, 7,6 milyar Dolar (+/- 200 milyon Dolar) gelir elde etmeyi bekliyor. Brüt kar marjının %34,5 (+/- %1) oranında gerçeklemesini öngörüyor.

Micron Analizi

Micron hisse fiyatını, orta vadede teknik açıda değerlendirdiğimizde, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 130,00 – 137,00 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge altında hareket ettiği sürece, düşüş isteği öne çıkabilir. Geri çekilmelerin devam etmesi halinde 120,50 – 116,50 ve 112,00 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu tip bir geri çekilmede dahi 100 periyotluk üstel hareketli ortalama (119) üzerinde fiyatlamaların devam etmesi halinde, görece uzun vadede yükseliş eğilimi korunabilir.

Orta vadede poizitf yönlü beklentinin baskın hale gelebilmesi için, 130,00 – 137,00 bölgesi üzerinde kalıcılık şartı aranabilir. Bu durumda 143,00 ve 148,00 dirençlerine doğru hareketler söz konusu olabilir.