Google, Yapay Zeka Rüzgarını Arkasına Alabilecek mi?
İnternet reklamcılığı devi Google’ın çatı şirketi Alphabet’e ait 2024 yılı ikinci çeyrek bilançosunun 23 Temmuz günü açıklanması bekleniyor. Yapay zeka furyasından da destek alan şirket, yıl başından bugüne yaklaşık %33 oranında fiyat artışıyla dikkatleri üzerine topladı.
Açıklanacak ikinci çeyrek finansal raporları öncesinde, son performansına ve piyasa beklentilerine göre gelir ve net kar verilerine odaklanacak olursak;
Not: Tabloda yer alan “Q2 2024 E” ikinci çeyreklik döneme ilişkin piyasa beklentisini içermektedir. Yıllık değişim ve net kar marjı da bu beklentiye paralel oluşabilecek durumu göstermektedir. İlerleyen bölümlerde piyasa beklentilerine ulaşabilirsiniz.
Şirket 2024 yılı ilk çeyreğinde 80,539 milyar Dolar gelir ve 22,755 milyar Dolar net kar elde etti. Gelir yılın ilk çeyreğinde %15,4 oranında büyüme gösterirken, net kar marjı ise %28,3 oranında gerçekleşti. Bu durum çeyreklik bazda gelir artış hızının yükseldiğine ve net kar marjının yükseldiğine işaret etti.
Google’ın ilk çeyrek finansal tablolarında, gelir tablosuna odaklandığımızda, şirket gelirlerinin yaklaşık %87’sinin Google hizmetlerinden, geriye kalan kısmın ise büyük oranda Google’ın bulut segmentinden elde ettiğini hatırlatmakta fayda bulunuyor. Google hizmetleri arasında ise reklam faaliyetleri en büyük gelir kısmını oluşturuyor. Reklam faaliyetlerinde ise Google Search’ün ön plana çıktığı görülebilir. Dolayısıyla, şirket için gelirlerin yaklaşık %76’sını oluşturan reklam faaliyetleri oldukça önemli paya sahip. Üçüncü çeyrek ve sonrasında takip eden 3 çeyreklik dönemde de bu durumun korunması beklenirken, şirketin performansını yükselteceği beklentileri de yer alıyor.
Google, Search üzerinde son dönemde yapay zeka güncellemelerini devreye alarak, bu alanda kendini yapay zeka yarışında da tutmaya çalışıyor. Özellikle Google Search üzerinde Gemini yapay zeka uygulaması, son birkaç yılda öne çıkan uygulamalarla rekabet etme halinde. İlerleyen dönemlerde, Microsoft’un da yatırımının bulunduğu OpenAI şirketi ile ne ölçüde rekabete devam edeceği önem konusu olacak gibi gözüküyor.
Alphabet, HubSpot’u satın alma girişiminden çekildiğini duyurmuştu. Diğer yandan şirket, siber güvenlik firması olan Wiz’i mercek altına aldığını belirtti. Eğer bu durum gerçekleşirse, Google’ın reklam faaliyeti dışında kalan bulut hizmetlerini güçlendirme potansiyeli bulunuyor. Bulut hizmetlerinde Google, Amazon ve Microsoft’un arkasında üçüncü sırada bulunuyor. Diğer iki rakipte de olduğu gibi Google’ın bulut hizmetlerinde de yapay zekayı entegre edecek harcamalarda bulunuyor.
Piyasa tarafında oluşan beklentilere odaklandığımızda;
Gelir: İkinci çeyrekte piyasa, Alphabet’ten 70,643 milyar Dolarlık gelir kaydetmesini bekliyor. En yüksek beklenti 71,716 milyar Dolar iken, en düşük beklenti 69,619 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor. Bu durum gerçekleşirse, şirketin gelirleri yıllık bazda yavaşlayan bir performans sergileyebilir (yazıdaki birinci tablo).
Net Kar: Piyasa ikinci çeyrekte, Alphabet’ten 22,886 milyar Dolar net kar elde etmesini bekliyor. En yüksek beklenti 24,719 milyar Dolar iken, en düşük beklenti 21,006 milyar Dolar olarak sunuluyor. Bu durum gerçekleşirse, şirketin net kar marjı yükselen seyrini koruyabilir (yazıdaki birinci tablo).
Hisse Başı Kar: İkinci çeyrekte piyasa, Alphabet’in hisse başına 1,82 Dolar kar etmesini bekliyor. En yüksek beklenti 2,01 Dolar ve en düşük beklenti 1,66 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.
Google Analizi
Google hisse fiyatını kısa vadede teknik görünümünü incelediğimizde, 55 periyotluk Envelopes’un desteklediği 180,00 – 182,00 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı izlediğimiz bölgede düşüşlerini sınırlandırdıkça pozitif yönlü beklenti sürebilir. Yükseliş eğiliminin sürmesi halinde 186,00 ve 190,00 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.
Alternatif görünümde, düşüş isteğinin pekişebilmesi için, 180,00 – 182,00 bölgesi altında kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulabilir. Bu durumda 175,00 ve 171,00 seviyeleri ile karşılaşılabilir.