AMD’de İkinci Çeyrek Bilanço Beklentileri: Veri Merkez Segmentinin İtici Gücü

26 Temmuz 2024 Kaan Kutsar- Kıdemli Analist FOREX

Dünyanın önde gelen çip üreticilerinden Advanced Micro Devices’ın (AMD) 2024 yılı ikinci çeyrek finansal raporlarını 30 Temmuz günü sunması bekleniyor. Yapay zeka furyasının sürdüğü dönemde, şirketin bu rüzgardan ne ölçüde yararlandığı ve bu konuda ileriye yönelik projeksiyonları takip edilecek.

Şirketin son çeyreklik performansına mercek tutacak olursak;

Not: “Q2 2024 E” kolonu piyasa beklentisini içermektedir.

AMD yılın ilk çeyreğinde 5,473 gelir elde ederek, yıllık bazda %2’nin üzerinde artış gösterdi. Şirketin brüt karı 2,560 milyar Dolar olurken, brüt kar %8’in üzerinde büyüme kaydetti. Aynı zamanda brüt kar marjı %46,78 oranında gerçekleşti. Faaliyet karı 62 milyon Dolar olurken, net kar 123 milyon Dolar olarak yazıldı. Bu dönemde net kar marjı %2,2 oldu.

Segment bazında gelirlere değinecek olursak;

AMD’nin gelirlerinin yaklaşık %42,7’ini (2,337 mlyr USD) veri merkezi segmenti oluşturdu. Veri merkezi segmenti, sunucular için CPU ve GPU çip üretimi ve bu çipler üzerinde yapay zeka gibi gelişmeleri içeriyor.
İstemci segmenti toplam gelirin %25’ini oluşturarak (1,368 mlyr USD), ikinci en büyük segment olarak karşımıza çıkıyor. Bu segment, PC’ler için CPU ve APU yonga setlerinden elde edilen geliri temsil ediyor.
Oyun segmenti ise gelirlerin %16,85’ini oluşturuyor (922 mlyn USD) ve bu segment GPU üretimi ve entegre çip üretimini kapsıyor.
Gömülü çip segmenti de gelirin geriye kalan %15,46’lık kısmını oluşturuyor (846 mlyn USD) ve CPU, GPU ve APU gibi yonga setlerinden elde edilen geliri temsil ediyor.

Bu segmentlerideki değişim aşağıdaki gibi oldu:

Veri merkezi segmentinin geliri, hem AMD Instinct™ GPU'lardaki hem de 4. Nesil AMD EPYC™ CPU'lardaki büyümenin etkisiyle önceki yıla göre %80 arttı.
İstemci segmentinin geliri, esas olarak AMD Ryzen™ 8000 Serisi işlemci satışlarının etkisiyle önceki yıla göre %85 arttı.
Oyun segmentinin geliri, yarı özel gelirlerdeki düşüş ve AMD Radeon™ GPU satışlarındaki düşüş nedeniyle önceki yıla göre %47,5 oranında düşüş gösterdi.
Gömülü çip segmenti geliri, müşterilerin stok seviyelerini yönetmeye devam etmesiyle yıllık bazda %45,84 oranında gerileme gösterdi.

AMD CEO’su Lisa Su, yapay zekanın yaygınlaşmasının, çip üreticileri için pazarın genişlemesine olanak sağladığını ve bu dönemin talep artışıyla desteklendiğini belirtti. Şirketin, veri merkezi segmentini geliştirirken ve ürün portföylerinde yapay zeka yeteneklerini entegre ederek, performanslarını artırdıklarını ekledi. Şirketin CFO’suna göre veri merkezi segmenti rekor gelir kaydetti. Aynı zamanda CFO, gelir artışı ve marjların iyileştirilmesi için iyi bir konumda olduklarını belirtti.

AMD’nin açıkladığı öngörülere göre; gelirin 5,7 milyar Dolar (+/-300 milyon Dolar) olmasını bekliyor. AMD tarafından brüt kar marjının %53 oranında gerçeklemesi bekleniyor.

Yılın ikinci çeyreğine yönelik açıklanacak bilanço için piyasanın oluşturduğu beklentilere odaklandığımızda;

Gelirin 5,72 milyar Dolar olması bekleniyor. En yüksek beklenti 5,85 milyar Dolar iken, en düşük beklenti 5,677 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Karın 1,121 milyar Dolar olması beklentiler arasında yer alıyor. En yüksek net kar beklentisi 1,312 milyar Dolar iken, en düşük beklenti 1,025 milyar Dolar düzeyinde bulunuyor.

Hisse başına karın ise 0,68 Dolar olması öngörülüyor. En yüksek beklenti 0,8 Dolar ve en düşük 0,63 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

AMD Analizi

AMD hisse fiyatını kısa vadede teknik olarak incelediğimizde, fiyat 156,50 – 162,00 bölgesi altında oluştuğu sürece, düşüş isteği hakim olabilir. 141,00 seviyesi altında yaşanabilecek kalıcılık, geri çekilme eğilimini pekiştirebilir. Aşağı yönde fiyatlamaların sürmesi durumunda 135,00 ve 130,75 destekleri ile karşılaşılabilir.

Alternatif durumda, yükselişlerin baskın hale gelebilmesi için, 156,50 – 162,00 bölgesi üzerinde 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu halde 165,00 ve 170,00 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.