Nvidia 2.Ç 2024: Yapay Zeka Trendi Yeni Bir Rekoru Destekleyecek mi?

Grafik kart birimi (GPU) üretimi ve geliştirilmesi konusunda dünyanın önde gelen şirketlerinden Nvidia’nın 2024 yılı ikinci çeyreklik döneme (mali yıl Q2 2025) ait finansal raporlarını 28 Ağustos günü sunması bekleniyor. Oyun, profesyonel görselleştirme, veri merkezi ve otomotiv gibi pazarlarda en önemli katılımcılarından biri olan şirketin, yapay zeka trendiyle birlikte rekor sonuçlar elde etmesi bekleniyor.

Nvidia’nın bir önceki mali döneme ait finansal sonuçlarında (Q1 2025) özet bir şekilde göz atmak istersek;

Şirket 26 milyar Doları aşan gelir bildirdi. Toplam gelirin yıllık bazda %262 oranında artış hızı kaydetti. Bu dönemde brüt kar 20 milyar Doların üzerinde kalarak, %78 oranında brüt kar marjının gerçekleştiğine işaret etti. Faaliyet karı 17,049 milyar Dolar olurken, faaliyet kar marjı %65 oranında kaydedildi. Net kar 14,881 milyar Dolar düzeyinde elde edilirken, net kar marjı da %57 oranında sonuçlandı.

Şirketin karlılık verilerinde çeyrekten çeyreğe bakıldığında; her ne kadar yavaşlama söz konusu olsa da artış hızının oldukça büyük oranlarda ilerlediği söylenebilir. Hali hazırda şirket net karını yıllık bazda %628 oranında artışmış gözüküyor. Bu tablonun oluşmasında yapay zeka uygulamalarının getirmiş olduğu trendin önemli bir etkisinin olduğundan bahsedilebilir.

Nvidia’nın Q1 2025 döneminde oluşturduğu 26,045 milyar düzeyindeki toplam gelirin detaylarına bakacak olursak;

Şirketin gelirindeki en büyük payı veri merkezi bacağının aldığından bahsetmek mümkün. 22,563 milyar Dolarlık gelirle, veri merkezi segmenti, toplam gelirin %86,63’ünü oluşturduğu gözlemleniyor. Bu segmentin gelirden aldığı pay son 4 çeyreklik dönemde önemli ölçüde artış gösteriyor. Dolayısıyla, Nvidia’nın veri merkezi segmentindeki faaliyetlerinin, şirket potansiyelini önemli ölçüde etkilediği belirtilebilir.

Bu segmentin dışında, oyun segmenti 2,647 milyar Dolarlık gelir yaratarak en büyük ikinci payı alıyor. Toplam gelirin yaklaşık %10’unu oluşturan segmenti sırasıyla; profesyonel görselleştirme, otomobil, OEM ve diğer gelir segmentleri takip ediyor.

Şirkete yönelik haber akışları arasında;

Küresel ölçekte insansı robot gelişimini hızlandırmak amacıyla dünyanın önde gelen robot üreticilerine, yapay zeka modeli geliştiricilerine ve yazılım üreticilerine, bir dizi model ve bilgi işlem platformu sağladığı dikkat çekiyor.

Ayrıca şirket, Hot Chips 2024'te, NVIDIA Blackwell platformunu güçlendiren en son gelişmeleri, veri merkezleri için sıvı soğutma ve çip tasarımı için yapay zeka ajanları üzerine araştırmaları sunacaklarını belirtti.

Sonuçları açıklanacak olan Q2 2025 mali dönemine ait piyasa beklentileri tarafında;

Gelirin 28,774 milyar Dolar düzeyinde oluşması beklenirken, yeni bir rekor elde edeceği düşünülüyor. En yüksek beklenti 30,455 milyar Dolar iken en düşük beklenti 27,995 milyar Dolar düzeyinde bulunuyor.

FAVÖK’ün 18,929 milyar düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 20,281 milyar Dolar, en düşük beklenti ise 17,351 milyar Dolar olarak öngörülüyor.

Net kar’ın ise 15,9544 milyar Dolara ulaşması bekleniyor. En yüksek beklenti 18,250 milyar Dolar kar, en düşük beklenti ise 14,445 milyar Dolar kar düzeyinde oluşması düşünülüyor.

Hisse başı karın 0,64 Dolarla sonuçlanması öngörülüyor. En yüksek hisse başı kar beklentisi 0,73 Dolar iken, en düşük beklenti 0,61 Dolar düzeyinde bulunuyor.

Nvidia Analizi

Nvidia hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, 21 ve 55 saatlik üstel hareketli ortalamaların ve trend kanalı alt bölgesinin desteklediği 123,00 – 126,75 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge ve üzerinde tutunduğu sürece, yükseliş eğilimi sürebilir. Bu durumda 129,50 – 131,70 ve 135,75 dirençleri ile karşılaşılabilir.

Alternatif durumda, düşüş isteğinin belirgin hale gelebilmesi için, izlediğimiz bölgenin alt bandı olan 123,00 seviyesi altında kısa vadeli kalıcılığa ihtiyaç duyulabilir. Bu halde 121,00 ve 118,25 desteklerine doğru hareket alanı oluşabilir.