Şişecam (SISE) 2024 2. Çeyrek Bilanço Analizi

02 Eylül 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

Şişecam (SISE) 2Ç24'de beklentilerin altında 2,375mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 2,729 mn TL seviyesinde idi. Net kâr çeyreklik -6.98% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık -51.41% düşüş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç24'de 5.68% olurken, önceki çeyrekte 5.80% ve geçen yıl aynı çeyrekte 9.60% olmuştu.

Satış gelirleri 2Ç24'de 44,869 mn TL olan beklentilerin altında 41,797mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre -5.00% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık -17.93% küçüldü. Brüt kâr marjı 2Ç24'de 23.51% oldu. Önceki çeyrekte 22.86% ve geçen yıl aynı dönem 26.71% olmuştu.

Favök aynı dönemde beklentilerin altında 2,639mn TL olurken, yıllık bazda -62.00% azalış gösterdi. Çeyreklik -15.03% küçüldü. Favök marjı aynı dönemde 6.31% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte 7.06% , geçen yıl aynı dönemde 13.64% olmuştu.

6 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 6 ayında şirket 4,928 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre -53.77% küçüldü. Bu dönemde şirket 85,792 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık -17.16% azalış gösterdi. FAVÖK 5,745 milyon TL oldu ve yıllık bazda -64.07% azaldı.

Yılın ilk 6 ayında şirket 23.18% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 28.33% olmuştu. Favök marjı 6.70% seviyesinde olurken, geçen yıl 15.44% olmuştu. Net kâr marjı 5.74% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 10.29% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 65,598 mn TL net borcu bulunuyor. 2023 yılının sonunda şirketin 50,421 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 6.26x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 2.38x ve likidite oranı ise 1.71x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 2.38x ve likidite oranı için 1.71x seviyesinde bulunuyor.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 4.24% olurken, geçen yıl aynı dönemde 0.62% olmuştu.

Şirket son kapanışa göre 198,603 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 11.68x F/K (sektör 11.68x), 18.95x FD/FAVÖK (sektör 18.95x) ve 0.80x PD/DD (sektör0.80x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. SISE zayıf bir bilanço açıkladı. Sonuçların her açıdan beklenti altında gelmesi kısa vadede hisse üzerinde baskı yaratabilir.