Şok Marketler (SOKM) 2024 2. Çeyrek Bilanço Analizi

11 Eylül 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

Şok Marketler (SOKM) enflasyon muhasebesi sonuçlarına göre 2Ç24'de beklentilerin altında 176mn TL net kâr açıkladı. Beklentiler 221.8 milyon TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik 1,682.36% artarken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık -62.81% düşüş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç24'de 0.40% olurken, önceki çeyrekte -0.03% ve geçen yıl aynı çeyrekte 1.08% olmuştu.

Satış gelirleri 2Ç24'de beklentilerin hafif üzerinde 43934mn TL seviyesinde gerçekleşti. Satışlar önceki çeyreğe göre 8.59% artarken , geçen yıl aynı döneme göre yıllık 0.70% büyüdü. Brüt kâr marjı 2Ç24'de 16.91% oldu. Önceki çeyrekte 18.47% ve geçen yıl aynı dönem 17.71% olmuştu.

Favök aynı dönemde 86 mn TL kar beklentisine karşılık -532mn TL olurken, yıllık bazda -154.87% azalış gösterdi. Çeyreklik 16.45% büyüdü. Favök marjı aynı dönemde -1.21% seviyesinde oluştu. Önceki çeyrekte -1.57% , geçen yıl aynı dönemde 2.22% olmuştu.

6 Aylık Sonuçlar

Yılın ilk 6 ayında şirket 165 mn TL net kâr açıkladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre -89.09% küçüldü. Bu dönemde şirket 84,393 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 1.71% artış gösterdi. FAVÖK -1,169 milyon TL oldu ve yıllık bazda -157.78% azaldı.

Yılın ilk 6 ayında şirket 17.66% brüt kâr marjı ile çalıştı. Geçen yıl aynı dönemde 19.02% olmuştu. Favök marjı -1.39% seviyesinde olurken, geçen yıl 2.44% olmuştu. Net kâr marjı 0.20% oldu. Geçen yıl aynı dönemde 1.82% olmuştu.

Bu dönemin sonunda şirketin 527 mn TL net borcu bulunuyor. 2023 yılının sonunda şirketin 2,608 mn TL borcu bulunuyordu. Net borç / FAVÖK oranı yıllık bazda 0.79x seviyesinde bulunuyor. Cari oran 0.94x ve likidite oranı ise 0.29x seviyelerinde. Sektör ortalaması cari oran için 0.99x ve likidite oranı için 0.44x seviyesinde bulunuyor.

Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 2,843.2 milyon TL artarak 8,097.7 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 10286.8 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 1,274.3 milyon TL nakit çıkışı olurken, finansman faaliyetlerinden 4,910.6 milyon TL nakit çıkışı sağlandı.

Finansman giderlerinin net satışlara oranı 2.82% olurken, geçen yıl aynı dönemde 2.09% olmuştu.

Şirket son kapanışa göre 31,586 mn TL firma değerinde bulunuyor. Son duruma göre 10.01x F/K (sektör 17.64x), 47.38x FD/FAVÖK (sektör 24.52x) ve 1.23x PD/DD (sektör3.49x) piyasa çarpanlarıyla işlem görüyor. Beklenti altında sonuçlar gelmesi nedeni ile kısa vadede hisse üzerinde baskı oluşabilir.