Gelirini Artırırken Marjlarını Korumaya Çalışan Netflix’te Üçüncü Çeyrek Beklentileri
Çevrimiçi yayıncılık sektörünün başat unsurlarından Netflix, 2024 yılı üçüncü çeyreğe yönelik finansal sonuçlarını 17 Ekim 2024 tarihinde sunması bekleniyor. Hem teknoloji hem de medya sektörüne yönelik sonuçlar içerecek şirketin finansal sonuçları, aynı zamanda artan rekabet ortamına da ışık tutması bekleniyor. Şirketin son çeyreklik performansını özetlediğimizde;
Netflix yılın ikinci çeyreğinde, 9 milyar 559 milyon Dolarlık gelir elde etti. Gelirin büyüme oranı %16,8 oldu. Brüt kar 4,385 milyar Dolar olurken, brüt karın büyüme oranı yıllık %24,8 oranında gerçekleşti. Bu durum brüt karın çeyrekten çeyreğe sınırlı yavaşladığını ancak yıllık bazda önemli oranda yükseldiğini gösteriyor. Brüt kar marjı ise %45,9 oranına, çeyreklik bazda sınırlı şekilde gerilerken, yıllık bazda %42,9 oranına göre yükseldi.
Şirketin faaliyet karı 2 milyar 560 milyon Dolara ulaştı. Faaliyet kar marjı son 6 çeyreğin en yüksek oranı olan %26,8’e yükseldi. Net kar ise 2,113 milyar Dolar seviyesine ulaştı. Net kar marjı çeyreklik bazda sınırlı yavaşlama gösterse de geçen yılın aynı dönemine göre yükseldi.
Gelirin oluşmasında, son 3 çeyrektir olduğu gibi, şirketin yayıncılık faaliyetleri sürdürmeye devam ediyor. Yayıncılık faaliyetlerinden elde edilen gelirin odak noktası ise şirketin abone sayısı olmaya devam ediyor. Bilindiği gibi Netflix 2025 yılından itibaren abone sayılarını yayımlamayı durduracak. Bu çeyrekten sonra şirket, abonelerin uygulama üzerinde geçirilen zamana odaklanacak.
Ücretli abone sayısı 2024 yılı ikinci çeyrek sonu itibariyle 227 milyon 647 bin kişiye ulaştı. Bu durum çeyreklik artışın 8 milyon 45 bin kişilik net abone artışına işaret etti. Böylece abone sayısı çeyreklik bazda %2,98 ve yıllık bazda %16,47 oranında artış göstermiş oldu. Şirketin abone sayısı artarken, kullanıcı başına ortalama geliri de 11,65 Dolar oldu ve yıllık bazda %1’e yakın artış gösterdi.
Netflix, reklam destekli paketini ölçeklendirme konusunda istikrarlı ilerlediklerini belirtiyor. Reklam destekli üye sayısı çeyrekten çeyreğe %34 büyüdüğünü belirtiyor. Bu paketin 2024 yılının kalanında Kanada’da test edileceğini ve 2025 yılında daha geniş çapta piyasaya sürüleceği belirtiliyor.
Üçüncü çeyreğe yönelik sunulacak olan finansallarla ilgili beklenti kısmına geçecek olursak;
Netflix’in kendi sunduğu öngörülere göre; gelirin 9 milyar 727 milyon Dolar düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bu durum sağlanırsa, gelirin yıllık bazda büyüme oranı %13,9 oranında oluşacağı öngörülüyor. Faaliyet karının 2,730 milyar Dolar ve faaliyet kar marjının %28,1 oranında sonuçlanması düşünülüyor. Net karın 2,237 milyar Dolar ile hisse başına 5,1 Dolar kar elde edileceği görüşü bulunuyor.
Bloomberg tarafından oluşturulan ankete göre piyasa tarafında oluşan beklentiler ise şu şekilde sıralanıyor;
Gelirin 9,771 milyar Dolar düzeyinde oluşması düşünülüyor. En yüksek beklenti 9,877 milyar Dolar iken en düşük beklenti 9,716 milyar Dolar tutarında bulunuyor.
Net karın 2,242 milyar Dolar seviyesinde sonuçlanması bekleniyor. En yüksek beklenti 2,319 milyar Dolar, en düşük beklenti 2,134 milyar Dolar ile yer buluyor.
Hisse başı karın 5,16 Dolar olarak gerçekleşmesi öngörülüyor. En yüksek beklenti 5,39 Dolar iken en düşük beklenti 5,02 Dolar seviyesinde bulunuyor.
Brüt karın 4,492 milyar Dolar düzeyinde gerçekleşmesi öngörülürken, faaliyet karının ise 2,713 milyar Dolar ile sonuçlanması bekleniyor.
Netflix Analizi
Netflix hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, 707,25 – 715,50 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge üzerinde hareket ettiği sürece, yükseliş isteği devam edebilir. Bu halde 725,50 ve 735,00 dirençleri ile karşılaşılabilir. Bu esnada 735,00 seviyesinin tutumu, yukarı yönlü hareketlerin devamlılığı açısından etkili olabilir.
Alternatif durumda, düşüş isteğinin öne çıkabilmesi için, 707,25 – 715,50 bölgesi altında kalıcılığı görmek gerekebilir. Bu durumda 700,00 ve 695,00 destekleri gündeme gelebilir.