Çin Baskısı, Alternatif Gelirler ve İnovasyon: Tesla Bilanço Beklentileri
Elektrikli araçlar piyasasının en önemli oyuncularından ve öncülerinden biri olan Tesla’nın 2024 yılına ait üçüncü çeyrek finansal raporları bekleniyor. Geçtiğimiz haftalarda yaptığı sunumlarla yeniliklerini sürdüreceğine yönelik mesajlar sunan şirkete ait, son çeyreklik bilançosu takip edilecek. Elektrikli araçlara dair teknolojik atılımlarına devam eden şirketin, Çin menşeili markalarla rekabette nasıl bir yol izlediği piyasanın odak noktasında.
Şirketin üçüncü çeyreğe yönelik teslimatları ve piyasa beklentileri öncesinde son çeyreklik performansını özetlemek istersek;
Tesla yılın ikinci çeyreğinde, 25 milyar 500 milyon Dolarlık gelir elde etti. Gelir, yıllık bazda %2 oranında büyüme göstererek, ikinci çeyrekteki yavaşlamanın ardından yeniden büyümeye geçtiğini gösterdi. Brüt kar 4,578 milyar Dolar ile %1 oranında büyüme gösterdi. Brüt kar marjı son 5 çeyreklik ortalama olan %18 oranında gerçekleşti.
Faaliyet karı ise 2,227 milyar Dolar düzeyinde elde edildi. Faaliyet karındaki çeyreklik bazda yavaşlamanın hızı azalsa da yıllık bazda daralma sürdü. Faaliyet kar marjı ise son 5 çeyreklik ortalamaya yakın, %9 oranında gerçekleşti. Net kar 1 milyar 969 milyon Dolar olurken, çeyreklik bazda net kar yavaşlamaya devam etse de bu yavaşlamanın hızı azaldı. Net kar marjı da yine son 5 çeyreklik ortalamasına yakın bir şekilde %8 oranında sonuçlandı.
Gelirin yaratıldığı kalemlere odaklanacak olursak;
Otomotiv teslimatları ile servis geliri 22 milyar 486 milyon Dolar ile toplam gelire katkı sağladı. Bu durum, halen şirkete en büyük katkıyı getiren kalem olduğunu göstermesine rağmen, yıllık bazdaki yavaşlama sürdü. Bu kalemin brüt karı 3,838 milyar Dolar olurken brüt kar marjı %17 oranında sonuçlandı.
Üçüncü çeyrekte toplam araç üretimi 469 bin 796 adet olurken, teslimatlar 462 bin 890 adetle sonuçlandı. Bu durum hem yıllık hem de çeyreklik bazda artışa işaret etti.
Enerji üretimi ve enerji depolama gelirleri ise 3 milyar Doların üzerine çıkarak, 740 milyon Dolar brüt kar üretti ve yıllık bazda %100 oranında büyüme gösterdi. Enerji üretimi ve depolama gelirleri, toplam gelirden %11,8 oranında pay alarak, bir önceki çeyrekteki %7,6 oranına göre artış kaydetti. Bu kalemin brüt kar marjı ise %25 oranında sonuçlanarak, bir önceki çeyrekteki marjını korudu.
Özetle şirketin araç teslimatları artan rekabet ortamında, geçtiğimiz yıldaki performansına göre yavaşlarken, enerji üretimi ve depolama gelirleri pazarda giderek artan gücüyle güçleniyor.
Üçüncü çeyreklik döneme ait piyasa tarafındaki beklentilere odaklanacak olursak;
Piyasa gelirin 25 milyar 417 milyon Dolar düzeyinde gerçekleşmesini bekliyor. En yüksek beklenti 27,089 milyar Dolar iken en düşük beklenti 23,782 milyar Dolar düzeyinde bulunuyor. Bu durumun gerçeklemesi halinde gelirin yıllık bazda %9 oranında artış kaydetmesi bekleniyor.
Net karın 2 milyar 63 milyon Dolar olacağı öngörülüyor. En yüksek net kar beklentisi 2,659 milyar Dolar ve en düşük beklenti 1,352 milyar Dolar ile yer buluyor. Bu durumun gerçekleşmesi halinde net karın yıllık bazda %11 oranında büyümesi ve net kar marjının bir önceki çeyrekti duruma benzer sonuçlanması düşünülüyor.
Hisse başı karın 0,59 Dolar ile sonuçlanması bekleniyor. En yüksek beklenti 0,76 Dolar ve en düşük beklenti 0,42 Dolar düzeyinde bulunuyor.
Brüt karın 4 milyar 253 milyon Dolar ile sonuçlanması beklenirken, bu durumun gerçekleşmesi halinde yıllık bazda %2 büyüme beklentisi mevcut. Bu beklenti gerçekleşmesi halinde brüt kar marjının %17 oranında sonuçlanacağı düşünülüyor. Faaliyet karının ise 1,960 milyar Dolar ile %11 oranında büyüme gerçekleşmesi beklenirken faaliyet kar marjının %8 oranında gerçekleşmesi öngörülüyor.
Tesla Analizi
Tesla hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, kısa periyotlu ortalamalar ve kısa vadeli düşen trend çizgisinin desteklediği 225,00 – 229,50 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge altında işlem gördüğü sürece, geri çekilme isteği sürebilir. Bu halde 214,75 ve 210,50 desteklerine doğru fiyatlama alanı oluşabilir. Bu esnada uzun vadeli yükselen trend çizgisinin desteklediği 214,75 seviyesinin tutumu, düşüşlerin devamlılığı açısından etkili bir eşik olarak karşımıza çıkabilir.
Alternatif durumda, yükseliş eğiliminin baskın hale gelebilmesi için izlediğimiz bölge üzerinde kalıcılık şartı aranabilir. Bu durumda 223,25 ve 236,50 dirençleri gündeme gelebilir.