Reklamcılık Devinde Gelir ve Marj Zıtlığı: Alphabet’te Üçüncü Çeyrek

İnternet aramalarının yaklaşık %90’ını elinde bulunduran Google’ın çatı şirketi Alphabet, yılın üçüncü çeyreklik dönemine ait finansal raporlarını sunması bekleniyor. Yapay zeka çağında, dünyada veri trafiğinin önemli bir kısmına sahip Google’ın, henüz atılım yapmasa da finansal raporları ön planda kalmaya devam ediyor. Şirkete ait finansal raporların 29 Ekim günü sunulması bekleniyor.

Google Search, YouTube, Gmail gibi uygulamaların yanında akıllı telefonlardaki Android işletim sisteminin hakimi olan Alphabet, son dönemde tekelcilik suçlamalarıyla karşı karşıya. Şu an için tekel karşıtı davayla ilgili bir sonuç bulunmazken, şirketin faaliyetleri önemli gelir unsuru olarak kalmaya devam ediyor.

Alphabetin son çeyreklik gelir performansını ele alacak olursak;

Alphabet, yılın ikinci çeyreğinde 84 milyar 742 milyon Dolar düzeyinde gelir kaydetti. Geliri oluşturan 2 ana segmentinde, toplam gelirin %87,2’sini oluşturan Google hizmetleri 73,029 milyar Dolar ve toplam gelirin %12,2’sini oluşturan Google Cloud 10,347 milyar Dolar katkı sundu. Geriye kalan yaklaşık %0,5 oranındaki kısım hedge faaliyetleri sonucunda oluşan kazanç ve diğer gelirlerden oluştu.

Google hizmetlerinin önemli kısmını ise Google reklamları oluşturdu. Google reklamlarından elde edilen gelir, toplam gelirin %76,3’ünü oluşturarak şirket faaliyetlerine en büyük katkıyı sundu. Reklam faaliyetleri, Google search (arama), YouTube reklamlar ve Google ağı kısımlarından oluşurken toplamda 64,616 milyar Dolar gelir söz konusu oldu. Google hizmetlerinin diğer kısmını ise Google abonelikleri, platformlar ve cihazların oluşturduğu kısımdan kaydedildi. Buradan elde edilen gelir 9,312 milyar Dolar düzeyinde sonuçlandı.

Alphabet, yılın ikinci çeyreğinde 84 milyar 742 milyon Dolar düzeyinde gelir kaydetti. Gelir, geçen yılın aynı dönemine göre %13,6 oranında büyüme gösterdi. Ayrıca gelirin büyüme hızı, geçen yılın aynı dönemine göre önemli artış gösterdi.

Şirketin brüt karı 49,235 milyar Dolar oldu. Brüt kar %15,3 oranında artış gösterdi. Brüt kar marjı geçen yılın aynı döneminde gerçekleşen %57,2 oranına göre artış göstererek %58,1 oranında toparlandı. Faaliyet karı 27,425 milyar Dolara yükseldi ve yıllık bazda %25,6 oranında artış gösterdi. Faaliyet kar marjı da %32,4 oranında gerçekleşerek, geçen yılki %29,3 oranına göre yükseldi.

Net kar 24 milyar 326 milyon Dolar ile sonuçlanarak yıllık bazda %29,1 oranında büyüdü. Net kar marjı ise son 5 çeyreğin en yükseği olan %28,7 oranına yükseldi.

Piyasa tarafından oluşan beklentiler ise şu şekilde sıralanıyor;

Gelirin 76 milyar 73 milyon Dolar düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 87,6 milyar Dolar iken en düşük beklenti 71,27 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor. Piyasa beklentisinin gerçekleşmesi halinde, gelirin yıllık bazda sınırlı bir oranda yavaşlaması öngörülüyor.

Brüt karın 48,133 milyar Dolar tutarında oluşması düşünülüyor. Bu durumun gerçekleşmesi halinde brüt kar yıllık bazda %10,7 oranında büyüme gösterebilir ve brüt kar marjı %63,3 oranına yükselebilir.

Faaliyet karının 26,580 milyar Dolar olarak kaydedilmesi bekleniyor. Bu beklentinin yaşanması durumunda faaliyet karı yıllık %24,5 oranında artış kaydedebilir ve faaliyet kar marjı %34,9 oranına yükselebilir.

Net karın 24 milyar 540 milyon Dolar tutarında elde edilmesi öngörülüyor. En yüksek beklenti 30,692 milyar Dolar ve en düşük beklenti 21,635 milyar Dolar ile yer buluyor. Beklentinin gerçekleşmesi halinde net kar %19,8 oranında büyüme gösterebilir ve net kar marjı %32,3 oranına yükselebilme ihtimali bulunuyor.

Hisse başı karın 2 Dolar olarak gerçekleşmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 2,3 Dolar ve en düşük beklenti 1,7 Dolar düzeyinde bulunuyor.

Google Analizi

Google hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, göstergelerin desteklediği 164,00 – 167,25 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölgede dalgalandığı sürece, karar aşaması senaryosu geçerli olabilir.

Yükseliş isteğinin baskın hale gelebilmesi için 167,25 seviyesi üzerinde kalıcılığı görmek gerekebilir. Bu halinde 170,55 ve 173,25 dirençleri ile karşılaşılabilir.

Düşüş eğiliminin hakim olabilmesi için 164,00 seviyesi altında 4 saatlik kapanışlara ihtiyaç duyulabilir. Bu durumda 161,25 ve 158,65 destekleri gündeme gelebilir.