Akbank (AKBNK) 2024 3.Çeyrek Bilanço Analizi

25 Ekim 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

AKBNK 3Ç24'de beklentilerin bir miktar üzerinde 9,031 milyon TL kâr açıkladı. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre -55.8% azalış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk 9 ayını -35.6% azalışla 33 milyar TL net kârla kapadı.

AKBNK 9 aylık dönemde aktifleri 2023 sonuna göre 27.3% (yıllık 41.2%) büyüdü ve 2,278 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı %2 oldu. Bu oran 2023 sonunda 4.4% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2023 sonuna göre 39.1% (yıllık 54.1%) artarak 1,165 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 18.81% seviyesinden 28.97% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 21.7% seviyesinden 12.4% seviyesine düştü.

Mevduatlar 2023 sonuna göre 23.5% (yıllık 40.6%) artarak 1,505 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 68.8% seviyesinden 77.5% seviyesine yükseldi.

3Ç24 döneminde swap dahil net faiz marjı %1.9 oldu. Önceki çeyrekte %2.1 seviyesindeydi. Net faiz marjındaki baskı devam etmiş. 9 aylık dönemde net faiz marjı %2.2 seviyesinde oluştu. 2023 yılında bu oran %4.7 seviyesindeydi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 21.5% artışla 230.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %41.2 seviyesinden %20.2 seviyesine geriledi. 3Ç24 ROE %16 oldu.

Takibe dönüşüm oranı 2.5% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 17.2 oldu. Bu oran 2023 yılında 18.5 seviyesindeydi.

Hisse 5.36x f/k ve 1.12x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 6.92x ve pd/dd için 1.79x seviyelerinde bulunuyor. Beklentilerin bir miktar üzerinde kar gelmesi sınırlı olumlu olabilir. Gelirleri destekleyen ana unsur ücret ve komisyon gelirlerindeki güçlenme olmuş. Net faiz marjı baskısının devam etmesi ise olumsuz.