VakıfBank (VAKBN) 2024 3. Çeyrek Bilanço Analizi

07 Kasım 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

VAKBN 3Ç24'de beklentilerin üzerinde 8,023 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 7,915 mn TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 15.7% azalış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk 9 ayını 81.1% artışla 27 milyar TL net kârla ile kapadı. Net faiz gelirlerindeki artış ve diğer gelirlerdeki yüksek seyir kar büyümesinde etkili oldu.

VAKBN 9 aylık dönemde aktifleri 2023 sonuna göre 27.6% (yıllık 45.7%) büyüdü ve 3,569 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı %1.14 Bu oran 2023 sonunda 1.12% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2023 sonuna göre 25.4% (yıllık 35.2%) artarak 1,828 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 13.51% seviyesinden 26.95% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 21.3% seviyesinden 10.8% seviyesine düştü.

9 aylık dönemde swaplar dahil net faiz marjı %3.01 seviyesinde oldu. Bu oran 2023 sonunda %5.30 seviyesindeydi.

Mevduatlar 2023 sonuna göre 17.5% (yıllık 35.5%) artarak 2,305 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 74.3% seviyesinden 79.3% seviyesine yükseldi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 31.3% artışla 201.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %17.99 seviyesinden %19.48 seviyesine yükseldi.

Takibe dönüşüm oranı 1.8% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.95 oldu. Bu oran 2023 yılında 15.09 seviyesindeydi.

Hisse 5.29x f/k ve 0.98x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 6.67x ve pd/dd için 1.54x seviyelerinde bulunuyor. Beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar diyebiliriz. Banka 3Ç döneminde net faiz marjının %4.58 olduğunu ifade ediyor. Bu oran 2Ç verisinin üzerinde. Net faiz marjındaki gelişme hisse üzerinde pozitif etki yaratabilir.