Netflix 2024 Dördüncü Çeyrek Beklentileri: Karlılık Yavaşlayacak mı?
Küresel çapta çevrimiçi yayıncılık faaliyetleri sürdüren Netflix’in, 2024 yılı son çeyreklik döneme ait finansal sonuçları bekleniyor. Şirketin 2024 yılına ait dördüncü çeyreklik finansal sonuçlarını 22 Ocak günü sunması bekleniyor. 190’dan fazla ülkede faaliyetlerini sürdüren şirket; dizi, film ve belgesel gibi yayınlar yaparken, mobil tarafta oyun hizmeti de sunuyor. Ayrıca şirket kendi yapımlarını da üretmeye devam ediyor.
Şirket faaliyetlerinin en önemli göstergelerinden birisi olarak abone sayıları takip edilmeye devam ediliyor. Şirket Netflix geçtiğimiz yıldan itibaren abone beklentilerini açıklamayı bırakırken, finansal sonuçlarla birlikte abone sayıları yayımlanıyor.
Netflix, yılın üçüncü çeyreğinde 282 milyon 720 bin aboneye ulaştı. Bu durum abone sayısının yıllık bazda %14,4 oranında arttığını gösterdi. Çeyreklik bazda abone artışı 5 milyon 70 bin oldu ve çeyrekten çeyreğe abone sayısındaki büyüme %1,82 oranında sonuçlandı.
Netflix’in 2024 yılı üçüncü çeyreğinde geliri 9 milyar 824 milyon Dolara ulaştı. Yıllık bazda gelir %15 oranında büyüme gösterdi. Şirket 4,704 milyar Dolar düzeyinde brüt kar elde ederken, brüt kar yıllık bazda %30 oranında arttı. Faaliyet karı 3,014 milyar Dolar tutarında elde edilirken, faaliyet kar marjında yıllık bazda artış %73 oranında yaklaştı. Net kar ise 2 milyar 446 milyon Dolar ile yıllık bazda %58 oranında büyüme gösterdi.
Brüt kar marjı %47,9 oranında gerçekleşti ve son 5 çeyreklik performansın üzerine bir duruma işaret etti. Bu durumu takiben, faaliyet kar marjının %30,7 oranında kaydedilmesine ve son 5 çeyreklik dönem ortalamasının üzerine çıkılmasıyla sonuçlandı. Net kar marjı da %24,9 oranında sonuçlandı ve yine son 5 çeyreklik dönem ortalamasının üzerinde bir performans kaydetti.
Netflix bu sonuçlarla 2024 yılı üçüncü çeyreğinde, karlılık verilerinde önemli artışlarla yoluna devam etti. Şirketin öz sermaye karlılığını (ROE) %34,7 oranına taşıyabildi. Bu durum ROE’nin %63,5 oranında büyüdüğünü gösterdi. Şirketin yatırılan sermayeye karlılığı (ROIC) %20,8 oranında sonuçlandı ve yıllık bazda %48,5 oranında artış kaydetti. Aynı dönemde aktif karlılığı (ROA) %15,3 oranında gerçekleşti ve aktif karlılığı yıllık bazda %64 oranında artışla dönemi kapattı.
Netflix sektörünün en yüksek piyasa değerine sahip şirket olarak karşımıza çıkıyor. 366 milyar piyasa değeri ile 193 milyar Dolarlık piyasa değerine sahip en yakın rakibi Walt Disney’in oldukça ilerisinde bulunuyor. Hatta Walt Disney, Warner Bros, Fox ve Paramount’un toplamı dahi Netflix’e yaklaşabilmiş değil.
Üçüncü çeyrek sonuçları göz önüne alındığında; Firma değer / FAVÖK (FD/FAVÖK) oranına göre, Netflix 14,97 değeri ile sektör ortalaması olan 12,75’inden %17 oranında yukarıda bulunuyor. Benzer durum Fiyat / Kazanç (F/K) oranı için de geçerli. Netflix 48,51 F/K oranı ile sektör ortalaması olan 33,01’in yaklaşık %47 oranında yüksekte bulunuyor. Burada Warner Bros ve Paramount’un son 12 aylık dönem baz alındığında zarar eden bir performans sergilediğini hatırlatmak gerekebilir. Dolayısıyla FD/FAVÖK oranı burada daha net bir yol gösterici olabilir.
Buradan Netflix’in 2024 yılı son çeyreklik dönemde sunması beklenen finansal sonuçlara yönelik piyasa beklentilerini ele alacak olursak;
Şirketin ilgili dönemde 10 milyar 106 milyon Dolar gelir elde etmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 10,266 milyar Dolarla ve en düşük beklenti 9,827 milyar Dolarla yer buluyor. Piyasa beklentisinin karşılanması halinde gelirin yıllık bazda %14 oranında artış göstermesi bekleniyor.
Brüt karın 4,365 milyar Dolara ulaşması öngörülüyor. Bu durumun gerçekleşmesi halinde brüt kar yıllık bazda %23,8 oranında artış gösterebilir ve %43,2 oranında bir marj yaratabilir. Faaliyet karının 2,200 milyar Dolar düzeyinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Bu halde faaliyet karı %47 oranında yükseliş gösterebilir ve %21,77 oranında bir marj kaydedebilir.
Şirketin ilgili dönemde 1,832 milyar Dolar net kar elde etmesi düşünülüyor. En yüksek beklenti 1,946 milyar Dolar ve en düşük beklenti 1,656 milyar Dolar düzeyinde bulunuyor. Piyasa beklentisinin karşılanması durumunda net kar yıllık bazda %62,6 oranında artış gösterebilir ve net kar marjı da %18,14 oranında sonuçlanabilir.
Yine dördüncü çeyrekte, hisse başı karın 4,22 Dolar olması öngörülüyor. En yüksek beklenti 4,42 Dolar iken en düşük beklenti 3,8 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.
Netflix’in kendi öngörülerine göre ise şu şekilde bir tablo karşımıza çıkıyor. Gelirin 10 milyar 128 milyon Dolar tutarında gerçekleşerek, %14,7 oranında büyüme göstermesi bekleniyor. Faaliyet karının 2,190 milyar Dolar ile %21,6 oranında bir marj yaratması düşünülüyor. Net karın ise 1,847 milyar Dolar ile elde edilmesi öngörülüyor.
Netflix Analizi
Netflix hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, ilgili göstergelerin desteklediği 851,00 – 872,00 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge içerisinde dalgalandığı sürece, karar aşaması sürecini izliyoruz.
Yükselişlerin öne çıkabilmesi için 872,00 seviyesi üzerinde kısa vadeli kalıcılığın oluşması gerekebilir. Bu halde 891,00 ve 906,00 dirençleri gündeme gelebilir.
Düşüş isteğinin baskın hale gelebilmesi için 851,00 seviyesi altında kalıcı fiyatlamaları görmek gerekebilir. Bu durumda 836,00 ve 826,00 destekleriyle karşılaşılabilir.