VakıfBank (VAKBN) 2024 4. Çeyrek Bilanço Analizi

07 Şubat 2025 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

VAKBN 4Ç24'de beklentilerin üzerinde 13,161 milyon TL kâr açıkladı. Piyasa beklentileri 12,177 milyon TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 31.3% artış gösterdi. Bu sonuçla banka 2024 yılında 61.2% artışla 40 milyar TL net elde etti.

VAKBN 12 aylık dönemde aktifleri 2023 sonuna göre 43.8% artış ile 4,021 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 1.1% oldu. Bu oran 2023 sonunda aynı seviyedeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2023 sonuna göre 35.7% artarak 1,978 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 21.47% seviyesinden 37.07% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 27.8% seviyesinden 16.8% seviyesine düştü.

Bu dönemde Banka’nın net faiz marjı %3 seviyesinde oluştu. 2023 yılında %2.9 seviyesindeydi.

Mevduatlar 2023 sonuna göre 29.4% artarak 2,538 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 74.3% seviyesinden 77.9% seviyesine yükseldi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 27.9% artışla 219.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 18.0% seviyesinden 19.5% seviyesine yükseldi.

Takibe dönüşüm oranı 1.8% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.95 oldu. Bu oran 2023 yılında 15.09 seviyesindeydi.

Hisse 6.24x f/k ve 1.15x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 7.69x ve pd/dd için 1.64x seviyelerinde bulunuyor. Beklentilerin üzerinde kar açıklaması kısa vadede hisse üzerinde pozitif etki gösterebilir.