Chevron, 2.çeyrekte düşen petrol fiyatlarından nasıl etkilendi?

Dünyanın en büyük enerji üreticisi şirketlerinden biri olan Chevron, 28 Temmuz Cuma günü, 2017 yılının ikinci çeyreğine ilişkin bilançosunu açıklayacak. Piyasalar 2017’nin ilk çeyreğine göre düşen petrol fiyatlarının etkisiyle karlılıkta bir miktar gerileme bekliyor. Bunun yanı sıra, önümüzdeki döneme ilişkin projeksiyonlar da merakla bekleniyor. Bilanço açıklaması hisse fiyatı başta olmak üzere, bilanço rakamlarının değişkenliğine göre enerji şirket hisseleri ve ABD endeksleri üzerinde etkili olabilir.

Aşağıdaki grafikte Chevron (beyaz çizgi), Exxon Mobile (sarı çizgi) ve WTI ham petrol (mavi çizgi) arasındaki ilişki gösterilmiştir. Bu üç varlık 100’e endekslenerek yılbaşından bu yana performansları incelendiğinde, Chevron ve en yakın rakibinin hisse fiyatlarının benzer seyir izlediği görülmektedir. Grafiğe bakarak ham petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü hareketin, iki şirketin hisse performansını olumsuz etkilediği görülebilir. S&P 500 endeksinin %9 yükseldiği dönemde Chevron %11 değer kaybederek negatif ayrıştı.



Anahtar göstergeler

Hisse Başı Kar: Piyasa beklentisi 2. Çeyrekte hisse başı karın 0,873 Dolar olacağı yönünde. Beklenti aralığındaki en iyimser rakam 1,000 Dolar, en düşük tahmin ise 0,670 Dolar olarak karşımıza çıkıyor.



Yukarıdaki grafikte Chevron bilançosu için hisse başı kar beklentileri (mavi) ve açıklanan rakamlar (turuncu) yer alıyor. Hisse başı kar rakamı 2016 yılının ilk çeyreğinde gördüğü negatif sonuçtan bu yana toparlanma yaşıyor. 2017’nin ikinci çeyreğinde ise ilk çeyrekte açıklanan rakama göre bir miktar gerileme bekleniyor.

Gelir: Piyasa beklentisi 33,040 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor. En yüksek tahmin 40,207 milyar Dolar, en düşük tahmin ise 29,382 milyar Dolar düzeyinde.

Diğer gelişmeler

- Petrol fiyatları genel itibariyle 2017’nın ikinci çeyreğinde, bir önceki döneme göre daha düşük seviyelerde seyretti.  Bu durum özellikle petrol arama faaliyetlerine bağlı gelirlerde olumsuzluk yaratabilir.

- En büyük rakiplerden ExxonMobil’in açıklayacağı kar rakamında 108% oranında artış bekleniyor.

- Şirketin finansal esnekliği ve güçlü bilançosu özellikle Trump’a bağlı olarak önümüzdeki süreçteki siyasi belirsizliğe dayanıklılığı konusunda güven veriyor. Öte yandan mevcut petrol ve doğalgaz projeleri sektör arasında öne çıkan gelişmeler arasında yer alıyor.

Teknik Görünüm

Grafiği incelediğimizde Chevron hisse fiyatının 2017 yılının başından bu yana gerçekleştirdiği düşüş dikkat çekiyor. Bu süreçte petrol fiyatlarında arz endişelerine dayalı düşüş tüm enerji şirketlerinde olduğunu gibi Chevron’u da olumsuz etkiledi. 24 Temmuz’da gerçekleşen OPEC toplantısında arz kesintileri yoluyla alınan önlemlerin artarak devam edeceğine yönelik açıklamalar gelmişti. Bundan sonraki süreçte ham petrol fiyatlarında yaşanacak gelişmeler Chevron hisselerinde aynı yönde hareketler görülmesine neden olabilir.

Teknik olarak incelediğimizde, yukarıda söz ettiğimiz düşüş trendi sürecinde 100 ve 200 günlük üstel hareketli ortalamalarının altına sarkmış durumdadır. Ayrıca 100 günlük ortalama 200 günlük ortalamayı aşağı yönlü kesmiştir ve bu durum olası aşağı yönlü hareketleri desteklemektedir. Söz konusu görünüme bakıldığında satış baskısının etkisini sürdüreceği hissiyatı doğurabilir. Bu noktadan hareketle 100 günlük üstel hareketli ortalaması 106,10’un altında fiyatlamalar devam ederse aşağı yönde fibonacci %76,4 düzeltme seviyesine karşılık gelen 102,60 hedeflenebilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi dâhilinde bir sonraki durak noktası ise fibonacci expansion %61,8 seviyesi olan 101,15 olabilir.

106,10’un üzerinde bir günlük kapanış izlememiz dâhilinde ise bu hareket bir toparlanma çabası olarak algılanabilir. Bu noktada ise yukarı yönde fibonacci %50,0 seviyesine karşılık gelen 108,20 denenebilecek bir nokta olarak karşımıza çıkmaktadır.