Yurt İçi Piyasalar

Borsa İstanbul 98,14 milyar TL işlem hacmi ile günü tamamladı (Bir önceki gün 104,80 milyar TL idi). 554 şirketin 129 tanesi günü pozitif olarak sonlandırırken 417 şirket negatif olarak kapattı. İşlem hacmi sıralamasında 6,69 milyar TL ile ISCTR listenin en tepesinde yer alırken 5,62 milyar TL ile THYAO ve 4,78 milyar TL ile EREGL takip eden yüksek hacimli şirketler olarak izah edilebilir.

Bist100 endeksi özeline baktığımızda 74,07 milyar TL günlük işlem hacimle (bir önceki gün 80,07 milyar TL) ve yüzde 2,32 düşüşle günü 8793,61 seviyesinden kapatırken 81 şirketin bu negatifliğe eşlik ettiğini izledik.

Endeksin yükselişine puan bazlı en fazla destek veren şirket(ler) ASELS ve ENKAI iken yükselişi sınırlandıran hatta negatif bölgeye çeken şirket(ler) ise AKBNK, SAHOL, YKBNK, ISCTR ve THYAO olarak kaydedilmiştir.

Şirket fiyat değişimlerinden sektörlere geçtiğimizde günlük bazda en iyi performans sergileyen(ler) MENKUL KIYMET ve SPOR iken en kötü performans sergileyen(ler) BANKA, MALI ve HOLDING & YATIRIM olarak kaydedilmiştir.

Uzun bir süredir Borsa İstanbul’da olumsuz bir fiyatlama izliyoruz. Enflasyon muhasebesi ve sıkı para politikasının etkisiyle şirketlerin finansallar tarafından izlenen negatif performans, alternatif araçların dikkat çeken getirisi, açığa satış uygulamasının olmaması ile birlikte Viop tarafında short işlemlerinin daha iştahlı görülmesi, yabancı yatırımcıların hisse senedi alımındaki isteksizliği, Halka arz cephesindeki olumsuz görünüm ve borsadaki düşük hacim mevcut fiyatlama akışı içerisinde bilinen standart gelişmelerdir. Ek olarak 3. çeyrek finansalların 2. çeyrekten çok da farklı olmayacağına yönelik düşünceler, öncü gösterge Bankacılık tarafında yabancı raporların kısa zamanlı hikaye sunmaması, TCMB olası faiz indirim sürecinde ötelenme beklentisinin son enflasyon verileri ile gündeme taşınması ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın enflasyonla mücadelede kayda değer mesafe aldık, biraz daha sabredecek daha güzel neticeler alacağız ifadesiyle beklenen faiz indirimi cephesindeki ötelemenin desteklenmesi kısa vadeli borsa cephesinde baskı unsuru olarak izah edilebilir.

Bist100 endeksi 19 Temmuz 2024 Moody’s iki kademe not artışı sonrasında izlediği zirveden %20’yi aşan negatiflikte ve 4 ana sektörün de (XBANK, XUSIN, XHOLD ve XUHIZ) endekse paralel bir performans ile olumsuz bir seyir izlediğini görmekteyiz. Bu açıdan uzun vadeli görünümde sektör ve şirketlerdeki iskontolar önemli fırsatları beraberinde barındırmakla birlikte kısa vadeli görünümde henüz istekli bir dönüşün olmadığı unutulmamalıdır.

200 günlük ortalama (9400) ve 9200 bölgesindeki mücadelesinde başarılı olamayan ve baskı gören Bist100 endeksi 2023 Ekim – Mart 2024 dönemindeki önemli bir zirve / dip olarak izah ettiğimiz 8565 – 8715 bölgesi üzerinde kalabilecek mi hususu kısa vadeli görünümün netlik kazanmasını sağlayabilir. İlgili bölge altında olası kırılım baskıyı derinleştireceği gibi dönüş sergilemesi durumunda ortalamaya doğru tekrar bir toparlanma izlenebilir. Ancak 10 bin ve daha üzerindeki rakamlar için bu dönüşe ek olarak 200 günlük ortalama (9400) üzerinde kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır.

Destekler: 8715 – 8565 – 8450 – 8300  
Dirençler: 8900 – 9070 – 9200 – 9400