Yurt İçi Piyasalar

Bist30 Ağustos vade sözleşme fiyatı haftayı yüzde 0,03 düşüşle 12726,50 seviyesinden kapattı.

Viop tarafında işlem gören şirketlerin (Temmuz vade) aylık performansını değerlendirdiğimizde pozitif tarafta en fazla dikkat çekenler EKGYO, BIMAS ve HEKTS olurken negatif tarafta dikkat çeken şirketlerse KOZAA, GUBRF ve TOASO olarak kaydedilmiştir.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notunu 2 basamak artırarak B3 seviyesinden B1 seviyesine yükseltti. Görünümünü ise 'Pozitif' olarak sürdürdü. 2 basamak not artışının açılış ile birlikte viop üzerinde olumlu bir etki bırakma ihtimali bir adım önde olmakla birlikte son fiyatlamanın içerisinde ilgili beklentinin yer alması sebebiyle devamında olası bir realizasyon göz ardı edilmemelidir. Burada önemli olan olası realizasyonun ana görünüm üzerinde ciddi bir baskı yaratıp yaratmayacağıdır. Teknik açıdan ana pozitif eğilim ön planda olduğu için olası realizasyonun da alıcılar için bir fırsat teşkil edebileceğini söyleyebiliriz.

Yeni hafta dinamiklerini incelediğimizde dışarıda ABD’den 2. Çeyrek Büyüme, Fed’in Enflasyon göstergesi PCE ve İmalat ve Hizmet sektörüne ilişkin öncü PMI verileri, içeride ise TCMB Faiz Kararı her ay düzenli bir şekilde takip ettiğimiz Piyasa Katılımcıları Anketi, Reel Kesim Güven Endeksi, Kapasite Kullanım Oranı gibi temel gelişmeler yer almaktadır. Özellikle TCMB Para Politikası Kararlarında gelecek döneme yönelik vereceği mesajlar metin içerisinde dikkatle incelenmelidir. Foreks ve Bloomberg gibi kurumların anketine katılan ekonomist /analistlerin 23 Temmuz'daki TCMB toplantısında %50 olan 1 hafta vadeli repo faizin sabit kalması beklenmektedir. GCM Yatırım Araştırma Departmanı olarak da bu toplantıda faizde bir değişim beklememekle birlikte son gelen iyimser enflasyon ve yeni başlayan dezenflasyon sebebiyle oluşan faiz indirimi beklentisine karşı olarak sıkı para politikası temasının sürecine yönelik şahin bir metin beklemekteyiz. Bilindiği üzere enflasyondaki aşağı yönlü düşüşlerin yılın son çeyreğinde mevcut politika faizi altına sarkacağı düşüncesi faizde bir indirim düşüncesinin yüksek sesle konuşulmasını sağladı. Ancak enflasyon aylık %1,64 olarak sonuçlandığı Haziran TÜFE verisi ardından TCMB Başkanı Karahan’ın tek bir aylık veri yeterli değil uyarısı önemliydi. Bu açıdan metin içerisindeki şahin tonun devam etme ihtimali bir adım öndedir.

Teknik açıdan Viop Bist30 endeksini değerlendirdiğimizde, son süreçteki yatay görünüm Envelope göstergesi ile desteklense de göstergenin alt noktası 12475 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe yatay görünümünü pozitife revize etmek isteyebilir. Bu düşünce ile gösterge üst noktasına (12990 bölgesi) doğru hareketlilik izlenebilir. Özellikle 12990 üzerindeki kalıcı hareketler mayıs ayı zirvesi 13655 seviyesine doğru hareket alanının da önünü açmış olabilir. Aksi takdirde gösterge içerisinde yatay tempo devam etmek isteyebilir. Bu tempo negatif bir görünüm ile desteklenmesi içinse Envelope göstergesi alt noktası altında kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 11912 dip noktası gündemimizi meşgul edebilir.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 12475 ve 12990

Destekler: 12578 – 12475 –12285 – 12070
Dirençler: 12785 – 12990 – 13245 – 13380